“影目科技引领风潮，AR+AI眼镜掀起终端热潮，智慧新视界即将到来！”
投资要点：
影目两款AI眼镜齐上阵。
2024年11月29日，AR创新企业影目科技发布其创新成果的最新里程碑——两款接入AI大语音模型的智能眼镜：INMOAIR3和INMOGO2。INMOAIR3采用了类普通眼镜的外观设计，镜框中央有一颗1600万像素RGB摄像头，用以摄影摄像、AI识别等。相比INMOAIR2，INMOAIR3分辨率提升了8.1倍、视场角提升2倍，亮度提升3倍、刷新率提升2倍。INMOGO2相比于上一代升级为双目双光机设计，FOV达到30度，在高透过的衍射波导加持下，带来了更好的视觉体验。INMOGO2还将在后续引入AI定向拾音算法，通提高在多人环境下的翻译精准度。根据wellsennXR数据，2023年~2024年Q3，AI智能眼镜领域，影目科技产品在国内市场份额位居首位，占比约41%，具有重要产业地位，其重磅产品发布将AI眼镜终端的趋势继续深化，加速发展。
AI智能眼镜为AI落地的最佳载体之一，2025年将加速渗透。
传统终端无法满足的视觉需求不断推动着视觉技术的创新，而眼镜通过虚拟世界与真实世界的交互来为用户创造沉浸式的视觉环境，同时是靠近人体三大重要感官的穿戴设备，可以实现自然的声音、语言的输入输出。因此，基于能解放双手的穿戴式体验、与视觉高度融合的特点，智能眼镜正在成为重要的AI硬件落地形式。AR眼镜或为AI的最佳载体之一，但其成熟之路是循序渐进的过程，而不带显示屏的AI眼镜作为AIAR眼镜的过渡形态，因具备AI交互功能，同时兼顾价格和基本性能，故而有望在C端快速渗透。而随着AR各硬件模块的完善和多模态AI的快速发展，AI赋能下的AR眼镜有望成为AI智能眼镜的最终形态，引领可穿戴设备的新趋势。根据wellsennXR预测，2025年开始，AI智能眼镜将快速向传统眼镜渗透；2029年，AI智能眼镜年销量有望达到5500万副；到2035年，AI智能眼镜有望实现传统智能眼镜的替代，达到70%的渗透率。
投资建议
AI眼镜终端方向，建议关注歌尔股份、亿道信息、立讯精密、华勤技术、水晶光电、韦尔股份、舜宇光学科技、兆易创新、佰维存储、恒玄科技、瑞芯微、炬芯科技、杰美特、长盈精密、京东方A等。
风险提示
技术发展及落地不及预期；下游终端出货不及预期；下游需求不及预期；市场竞争加剧风险；地缘政治风险；行业景气不及预期。
