OpenAI重磅发布全新o1大模型，传媒行业AI应用侧迎来新一轮催化！
投资要点：
行情回顾及估值：申万传媒板块近2周（2024/11/25-2024/12/5）累计上涨6.68%，跑赢沪深300指数5.23个百分点，涨跌幅在31个申万一级行业中位列第6位；申万传媒板块12月累计上涨2.10%，跑赢沪深300指数1.98个百分点；申万传媒板块今年累计上涨10.86%，跑输沪深300指数3.44个百分点。截至2024年12月5日，据同花顺数据显示，SW传媒板块PETTM（剔除负值）为26.97倍，高于近1年平均值17.85%。
二级子板块近2周涨跌幅：申万传媒板块的6个二级子板块近2周（2024/11/25-2024/12/5）全面上涨，涨幅由高到低依次为：SW影视院线（+10.36%）＞SW数字媒体（+7.15%）＞SW广告营销（+6.77%）＞SW出版（+5.97%）＞SW游戏（+5.90%）＞SW电视广播（+4.87%）。
重点产业新闻：（1）OpenAI上线满血版o1大模型，以及每月200美元的ChatGPTPro；（2）谷歌DeepMind推出第二代大规模基础世界模型Genie2，可一键生成3D互动世界；（3）智谱发布AI智能体技术最新进展；（4）三星首款AR眼镜或于2025年问世；（5）25款新游定档12月：《无限暖暖》领衔，腾讯、雷霆冲刺新年档；（6）《王者荣耀》在10月卫冕全球手游收入冠军，月收入环比增长10%。
周观点：OpenAI近日在社交媒体上宣布，将从北京时间周五（12月6日）凌晨2点开始，启动为期12天的活动。每个工作日，OpenAI都会进行一场直播，展示一些新发布的内容或演示。直播首日，OpenAI重磅推出“满血版”推理模型o1。根据OpenAI研究科学家介绍，满血版o1不仅能在复杂问题上进行更深入、更全面的思考，而且在处理简单问题时能更迅速给出精确答案。此外，o1模型的多模态能力支持同时处理图像和文本信息，在编码、复杂计算和写作等领域为开发者提供强大支持。大模型多模态能力实现再突破，预计将进一步提升内容制作效率，并持续为游戏、影视、广告营销等AI垂直应用领域提供动力，AI应用侧有望迎来新一轮催化。建议关注积极布局AI领域的公司，相关标的包括昆仑万维（300418.SZ）、恺英网络（002517.SZ）等。
风险提示：政策监管趋严，AI技术发展不及预期，行业竞争加剧等。
