电子行业新风口：群雄逐鹿AI眼镜，智能穿戴市场动态揭秘
投资要点
下半年AI眼镜新品井喷式爆发，多家科技公司积极布局
2024年9月Meta再次携手雷朋，在Connect大会上推出全新限量版Wayfarer智能眼镜，在镜框中巧妙地融合了计算机系统和一系列内置传感器、麦克风及扬声器，并显著提升了集成MetaAI的功能。国内品牌也紧随其后，百度也入局AI眼镜，旗下小度科技于11月发布了全球首款搭载中文大模型的原生小度AI眼镜。Rokid更是发布了一款基于光波导技术的AR+AI眼镜，在清晰度、可视角度、体积等方面均比主流Birdbath方案更具优势。除此之外，还有康冠科技旗下品牌KTC发布预告海报宣布即将发布AI交互眼镜，影目科技发布了两款全新智能眼镜产品INMOAIR3和INMOGO2，亿道信息揭晓了自研AI眼镜全链路解决方案SW3010等多款新品，XREAL官宣搭载自研定制芯片X1的全新AR眼镜。各家科技企业密集推出AI智能眼镜，端侧AI应用落地正在加速。
AI眼镜成智能穿戴市场新风口，或引领下一代终端革命
技术的成熟和创新为AI眼镜的崛起奠定了基础，市场需求的增长推动了AI眼镜的快速发展。AI眼镜不仅具备虚拟视觉增强效果，还通过集成人工智能算法，实现了对用户行为和环境的实时分析，提供更加精准和个性化的服务。AI眼镜在设计和便携性上也提升了舒适度，延长穿戴时间。同时通过各类传感技术提供了更自然便捷的交互体验革新。随着成本逐渐降低，AI眼镜有望进一步广泛应用。根据WellsennXR的报告，预计到2030年后，AI+AR智能眼镜行业进入高速发展期；到2035年，AI+AR智能眼镜最终实现对传统智能眼镜的替代，全球AI+AR智能眼镜销量将达到14亿台，与智能手机规模相当，成为下一代通用计算平台和终端。
市场迎来“百镜之战”，产业生态加速形成
目前，AI眼镜市场竞争格局尚未形成稳定的头部效应，多家企业都在积极研发和推广AI眼镜产品。AI眼镜产业链涵盖了光学、显示、芯片、传感器、代工等多个环节。国内已有多家上市公司正在布局AI眼镜产业链上下游，并形成了较为完整的产业生态。在光学方面，光波导的光学方案受到广泛关注；在声学方面，音频解决方案提升用户语音交互质量；在显示方面，MicroLED等先进技术被应用于AI眼镜中；在芯片方面，SoC芯片为AI眼镜提供了强大的计算和处理能力；整机代工和自有品牌通过自主研发和制造将光学、声学、显示和芯片等技术集成到AI眼镜产品中。
建议关注AI眼镜产业链：博士眼镜、亿道信息、国光电器、康冠科技、漫步者、天健股份、恒玄科技、中科蓝讯、炬芯科技、瑞芯微、明月镜片、歌尔股份等。
风险提示
下游需求不及预期，新品研发不及预期，行业景气度不及预期，市场竞争格局恶化，推荐标的业绩不及预期的风险。
