汽车周点评：交强险同比降幅4.6%，汽车板块前景依然被看好！

本周复盘总结：七月第二周交强险同比-4.6%，继续看好汽车板块！本周SW汽车指数下跌2.46%，细分板块涨跌幅排序：SW商用载货车(+0.2%)>SW乘用车(-0.5%)>SW商用载客车(-1.0%)>重卡指数(-1.9%)>香港汽车(-2.9%)>SW汽车零部件(-3.5%)。本周已覆盖标的金龙汽车、继峰股份、苏轴股份涨幅较好。

（全板块最新周观点

行业大事：1）赛力斯：M9上市7个月大定突破11万辆。2）北汽蓝谷：享界S9开启全国百家门店巡展；董事长刘宇先生及经理代康伟女士提交书面辞职报告。

本周团队研究成果：外发AI+汽车智能化重磅深度；外发日本乘用车出海复盘重磅深度外发华阳集团/江淮汽车/中国重汽/潍柴动力预告点评；外发客车7月月报。

总观点：无需过渡交易“特朗普上台带来贸易战升级和制裁对汽车行业影响”，依然看好Q3汽车板块投资机会！

板块景气度：2024H2总体延续2024H1风格（内需平淡，新能源/出口为亮点），客车>乘

（Q3投资策略要点用车/重卡。

全球化主线：优选业绩持续兑现的细分行业龙头。优选客车【宇通客车】/零部件【福耀玻璃】/乘用车【比亚迪】/重卡【潍柴动力+中国重汽H】等。未来3年战略性黑马品种

【均胜电子】。

智能化主线：重视Robotaxi主题持续催化！核心催化剂：重大事件驱动（特斯拉8月Robotaxi发布/FSD入华进展+华为ADS3.0发布/S9等新车上市+小鹏Mona03上市等）。1）特斯拉产业链【新泉股份+拓普集团+旭升集团等】；2）智能化领先国内车企【华为系

【赛力斯+长安汽车+北汽蓝谷+江淮汽车】+【小鹏汽车】等】；3）智能化增量零部件

【德赛西威+华阳集团+伯特利+耐世特】等。

风险提示：汽车需求低于预期；智能化/新能源渗透率低于预期等。

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