科技巨头携手：Snapchat与谷歌联手，聚焦华为与信创产业动态
主要观点：
本周行情回顾
从指数表现来看，本周(2024-09-23至2024-09-27)，上证指数周涨跌幅为12.81%，创业板指周涨跌幅为22.71%，沪深300周涨跌幅为15.7%，中证1000周涨跌幅为15.08%，恒生科技周涨跌幅为20.23%，纳斯达克指数周涨跌幅为0.95%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为15.86%，恒生互联网科技业周涨跌幅为21.63%，中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为18.51%，人工智能指数周涨跌幅为16.63%，计算机指数周涨跌幅为17.74%，数据要素指数周涨跌幅为19.02%，云计算指数周涨跌幅为17.67%，信创指数周涨跌幅为15.97%，工业软件指数周涨跌幅为16.84%。
Snapchat与谷歌合作，MyAI聊天机器人引入Gemini多模态能力
谷歌GoogleCloud宣布和Snap公司合作，在Snapchat的AI聊天机器人MyAI中整合Gemini，为用户带来更强的AI聊天体验。Snapchat将借助谷歌Gemini聊天机器人的强大多模态功能，理解包括文本、音频、图像、视频和代码等多种输入类型并回答用户提问。通过整合GeminiAl,Snapchat用户可以加速探索世界、快速完成任务并轻松分享给好友。（腾讯网）
腾讯RoboticsX实验室推出其第五代机器人
9月24日，腾讯RoboticsX实验室最新研发成果人居环境机器人“5号”（TheFive，小五）正式亮相，小五具备一系列创新技术和能力，目标是成为可以与人居环境和谐相处的通用机器人。作为腾讯RoboticsX实验室最新一代机器人，小五集合了此前多代机器人研发的核心能力，融合了四腿轮足复合设计、大面积触觉皮肤、多指灵巧手以及安全人机物理交互等多项自研技术。（每日财经）
关注党政、部分行业信创进展
自2023年12月26日财政部会同工业和信息化部研究正式发布7项基础软硬件政府采购需求标准后，2024年3月11日，中央政府采购网发布《关于更新中央国家机关台式计算机、便携式计算机批量集中采购配置标准的通知》。9月20日，工信部组织编制了《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》，提出了信创要求：到2027年，完成约200万套工业软件和80万台套工业操作系统更新换代任务。
截至2024年9月，党政、国央企陆续有信创大单，例如：1、2024年8月，中国能建1亿元采购15000台国产计算机，其中包括3000台兆芯笔记本、台式机，3000台飞腾笔记本、台式机，3000台龙芯笔记本、台式机，3000台海光台式机，1500台麒麟笔记本和1500台麒麟台式机，要求预装麒麟软件、统信软件、中科方德操作系统。2、国家石油天然气管网集团2024年~2025年个人计算机框架协议采购项目，两标段两年总采购数量暂估为11000台；3、中央机关6月1531万采购超2000台便携式计算机。
我们认为，信创是未来几年计算机持续性主线，建议持续关注。（工信部）
投资建议
1.海外AI：
谷歌GoogleCloud宣布和Snap公司合作，在Snapchat的AI聊天机器人MyAI中整合Gemini，Snapchat将借助Gemini的多模态功能理解多种输入类型；OpenAI推出高级语音模式，可在OpenAI的移动端APP上体验，比演示版本多了自定义指令、记忆功能等。建议关注：Meta、Adobe、Microsoft、Nvidia、AMD、Amazon等。
2.国内AI：
9月24日，腾讯RoboticsX实验室分部人居环境机器人5号，目标是成为可以与人居环境和谐相处的通用机器人，与此前机器人最大的不同是，在本体上采用了四条直线腿和轮足复合的设计，既保持了足式机器人的越障能力，也保持了轮式机器人运行的效率，让机器人在平地上有更快的速度；字节发布豆包视频生成PixelDance、Seaweed两款大模型，在镜头切换方面，能实现自然连贯的多拍动作并与多主体复杂交互，有多种镜头语言能力且切换时能保持主体、风格、氛围一致；美图对奇想大模型的视频生成能力进行全面升级，单次文生视频时长、单次图生视频时长均达5秒，支持生成1分钟、24FPS、1080P的超长视频。建议关注：科大讯飞、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股等。
3.海外科技：
9月24日，索尼半导体解决方案公司（SSS）宣布即将推出0.44英寸全高清分辨率的MicroOLED显示器ECX350F，产品结合了业界最小的5.1微米像素（约5000PPI）和业界最高的亮度(最高可达10,000cd/m2)。新显示器后续有望应用于XR各系列产品，带动设备迭代升级节奏。建议关注具备长期配置价值的海外科技公司，包括：Apple，Google，Microsoft，Nvidia，AMD，Meta等。
4.信创相关：
关注：中国软件、达梦数据、中国长城、中控技术等。
5.智能驾驶：
小米汽车智能驾驶团队完成新一轮组织架构调整，原有感知和规控两个二级部门重组合并为端到端算法与功能部，负责量产方案开发；通用汽车旗下自动驾驶汽车部门Cruise计划今年秋季恢复在美国加利福尼亚州的无人驾驶机器人出租车测，本次测试规模较小，最多只有五辆车在试车员监督下进行开发工作；在华为秋季全场景新品发布会上，华为宣布智界R7正式上市，智界R7是鸿蒙智行首款轿跑SUV，是华为与奇瑞联手打造的第二款车型，搭载了HUAWELADS3.0高阶智驾采用全新端到端架构，新车共推出三款车型，分别为Pro、Max和Ultra版，售价区间为25.98万-33.98万元。建议关注：特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、蔚来。
6.视频及院线：
猫眼娱乐发布首个面向长剧本解析的动态故事板AI生成工具神笔马良，可根据用户上传的剧本，进行一键智能分析、智能角色创作、智能分镜创作、智能台词朗读，实现剧本内容的视听化呈现；快手可灵AI新增运动笔刷功能，能为图片元素指定运动轨迹和静止区域以提升画面可控性。建议关注：猫眼娱乐、快手-W、万达电影、上海电影、光线传媒、中国电影。
7.游戏：
SensorTower发布《2024年8月移动游戏动态报告》。8月，在夏季奥运会相关活动和“Brat”风潮的推动下，《Roblox》成功夺下全球下载榜首，相比之前上升两位。之前排名第一的
2/20
《OfflineGames-NoWifiGames》只下降了两位，依然位居三甲。排名第二的依然是2017年9月由Garena发布的《FreeFire》，其全球下载量已达到17.1亿。建议关注研发、发行和出海具备实力或从长期来看具备估值优势的标的，包括：腾讯控股、网易-S、神州泰岳、三七互娱等。
8.海外消费：
9月28日，亚马逊日本站宣布将在日本全国开设15个新的配送站，进一步增强其最后一英里的配送能力。目前亚马逊日本的配送网络已拥有超过25个特许经营店，覆盖全国47个都道府县，提供超过700万件商品的次日达服务。建议关注海外龙头消费零售公司，包括：Amazon，TEMU，Shopify，沃尔玛等。
9.本地生活：
美团、大众点评数据显示，截至9月28日，“国庆节出游”搜索量同比去年同期上涨27倍，低线城市、县域旅游热度持续上升。近期黑珍珠餐厅的线上套餐订单量同比增长超60%，深圳、福州、广州地区提前一周预订国庆假期黑珍珠餐厅座位的订单量同比去年增长均超过2倍。建议关注国庆假期期间旅游出行板块情况，重点关注美团-W、携程集团-S等。
10.电商：
淘宝天猫即将正式接入京东物流，预计于10月中旬上线，此后淘天商家在系统中选择商品寄送方式时，将多一个京东物流的选项。与此同时，京东也将接入菜鸟速递和菜鸟驿站，两者分别是菜鸟自营快递品牌和代收包裹站点。京东也将正式接入支付宝支付，预计在双11前夕推出。对京东物流来说，淘天商家的接入，能带来快递单量的增长，对淘宝来说，履约端的能力将迎来明显提升。建议关注阿里巴巴-W、京东集团-SW。
11.产业互联网：
9月25日，北京经济技术开发区的小米汽车二期工厂地块施工进展顺利，部分地基已完成阶段性建设。根据此前规划，小米汽车在北京亦庄分两期规划建设生产工厂，年产能各为15万辆，目前已建成投入的一期工厂项目已经开始生产并交付小米SU7产品。为应对产能瓶颈，小米汽车已于今年6月实施“两班制”生产模式。8月，小米SU7交付量超10000台，预计全年SU7系列累计交付10万辆目标有望在11月提前达成，并冲刺2024年全年新车累计交付12万辆的新目标。建议持续关注小米汽车产能情况及汽车交付周期。
风险提示
消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。
