光伏装机增速飙升！1-8月同比增24%，美对东南亚光伏反补贴初裁结果出炉！
摘要及投资建议
【产业链价格】
主链方面，硅片价格开始走弱。P型方面，硅料、182硅片、182电池片、双玻组件价格环比持平。N型方面，硅料、高效TOPCon电池片、高效TOPCon双玻组件价格环比持平，182硅片价格下跌0.04元/片（0.005元/W）至1.08元/片（0.134元/W）。数据详见P6表1。本周N型硅料单W毛利约-0.007元，硅片+电池+组件一体化单W毛利约-0.093元；P型硅料单W毛利约-0.016元，硅片+电池+组件一体化单W毛利约-0.100元。
本周电池及组件端辅材价格普遍下跌。本周，银粉价格下跌230元/kg至7930元/kg，受此影响，主栅正银价格下跌128元/kg至7613元/kg，细栅正银价格下跌128元/kg至7663元/kg，背银价格下跌86元/kg至5061元/kg。胶膜方面，EVA粒子价格下跌100元/吨至0.9万元/吨，EVA胶膜价格下跌0.24元/平至6.49元/平，POE胶膜价格下跌1.81元/平至7.03元/平。3.2mm光伏玻璃价格下跌0.50元/平至21.50元/平，2.0mm光伏玻璃价格下跌0.25元/平至12.65元/平。聚酯切片价格上涨100元/吨至6265元/吨。其他辅材价格基本不变。数据详见P11表4。
2024年初以来累计招标134.3GW，同比-27%，主要系因部分招标需求提前至2023年12月释放。2023年全年累计招标293.8GW，同比+85%。
组件出口方面，8月我国组件出口相对疲软。8月我国光伏组件出口23.4GW，同比增长19%，环比下滑5%。其中8月组件出口欧洲9.1GW，同比增长11%，环比下滑1%；8月组件出口印度1.73GW，同比增长92%，环比下滑1%。
【公司公告&行业要闻】
8月光伏新增装机16.46GW：根据国家能源局数据，8月我国新增光伏装机16.46GW，同比+3%，环比-22%；1-8月我国新增光伏装机139.99GW，同比+24%；截至8月末，我国光伏累计装机752.35GW，占发电装机总量的24%。
美国公布对东南亚四国光伏反补贴初裁结果：当地时间10月1日，美国商务部宣布了其对来自东南亚四国（柬埔寨、马来西亚、泰国和越南）的晶体光伏电池（无论是否组装成组件）的反补贴税（CVD）调查的初步裁定，反补贴初裁的税率从不到1%到近300%不等，美国商务部计划在2025年2月公布反补贴（CVD）终裁结果，预计终裁关税率可能进一步提高。美国商务部对反倾
销（AD）的初步裁定预计会在今年11月发布。
TCL中环：综合考虑产业市场竞争态势、公司经营现状、未来的战略发展及资金资源情况等多重因素后，公司拟终止回购股份事项，原计划回购资金规模5亿元-10亿元，实际回购资金规模约6256万元。
东方日升：公司与FOCUS及其控股股东EnevaS.A.就组件供应纠纷仲裁的裁决结果达成《和解协议》，公司同意支付共计7200万美元的和解金额，公司此前已基于谨慎性原则根据仲裁裁决结果全额计提预计负债，本次仲裁和解的相关事项对公司当期损益不构成重大影响。
【行情复盘】
光伏板块大幅上涨，近两周申万光伏设备指数上涨33%。个股方面，近两周捷佳伟创上涨55.5%，东方日升上涨52.6%，晶盛机电上涨49.7%。
【投资建议】
建议关注福莱特、信义光能、聚和材料、阳光电源、通灵股份、宇邦新材、第一太阳能（FirstSolar）、晶科能源、天合光能、隆基绿能、福斯特、迈为股份、金博股份、东方日升、通威股份、海优新材、固德威、德业股份、上能电气。
【风险提示】原材料价格下降不及预期，全球贸易形势变化，行业竞争加剧，政策变动风险。
