建材行业周报：政策转向释放利好，板块估值修复前景可期

行情综述&投资建议本周（9.27-9.30）内A股上涨，沪深300指数涨幅8.48%，有色金属涨幅7.58%。个股层面，新威凌、腾远钴业、银邦股份涨幅领先。铜：本周LME铜价格-0.15%至9956美元/吨，周一沪铜价格较上周五+0.06%至7.88万元/吨。全

行情综述&投资建议本周（9.27-9.30）沪深300指数上涨8.48%，其中有色指数上涨7.58%。个股层面，本周腾远钴业、寒锐钴业涨幅较大，分别上涨20.00%、19.99%；洛阳钼业、盛屯矿业涨幅较小，分别上涨3.94%、5.10%。稀土：氧化镨钕本

投资要点9月底以来，国家与地方密集出台多项政策与措施，明确促进房地产市场止跌企稳、提振市场情绪。政策持续发力，明确强调要促进房地产市场止跌回稳。9月24日以来，国家与地方层面多项政策与指导密集发布，从多个

【周报视点】2024年9月16日-9月22日，恰逢中秋佳节，土地成交金额出现周期性下降，平均溢价率也出现回落。重点城市本周监测供应建面285万平方米，环比下降71%，成交建面405万平方米，环比下降34%。市场热度方面，本周平均溢

【本周观点】北京等34城政策优化，成交环比小幅回落政策：全国前8月旧改开工小区4.2万个，北京等34城政策调整供应：总量环比回落，杭州2盘入围供应TOP10成交：总量环比小幅回落，平均去化率升至21%【政策动态】全国前8月旧...

2024年第38周（9.16-9.22），14个重点监测城市二手房成交面积96.0万平方米，受到中秋假期影响，环比下降40%，同比下降31%。成交套数总计9849套，环比下降40%，同比下降32%。环比来看，重点监测城市成交均回落，厦门、成都等近乎

有色金属板块估值仍处低位回顾有色金属板块周期底部：1）2008年部分欧美国家次贷危机和多数国家通货膨胀压力；2）2010年，中国经济也在进行结构调整，经济增长下行压力和物价上涨压力并存；3）2020-2021年疫情后全球降息及

估值：光伏/锂电板块处于估值相对低位光伏、锂电板块估值均处于相对低位，风电估值变化相对平稳。2022年以来，光伏、锂电行业指数和估值下滑较为显著，2024H1在低分位区震荡；近年来风电板块估值水平相对变化平稳。截至2...

投资要点：港股国庆期间大涨，科技标的迎低估值+基本面改善机遇。国庆期间（10/2~10/4日），港股科技板块股价大幅上涨，其中恒生科技指数上涨10%，中芯国际上涨31%，华虹半导体上涨34%，上海复旦上涨44%。虽然此前恒生科技

核心观点9月行情回顾：9月沪深300指数全月上涨23.06%，通信（申万）指数全月上涨27.84%，跑赢大盘，在申万31个一级行业中排名第11名，处于中等偏上水平。以申万通信行业（去除运营商）为样本看，当前行业动态PE水平回到2024年...