计算机行业新风向：数据要素革新，推动出海统一市场，供应链物流场景或成突破先锋
数据要素加速“由虚向实”，多个行业典型案例已出
自2022年12月国务院提出“数据二十条”至今，数据要素产业已发展近2年，政策方面，顶层各项政策文件悉数出台，国家数据局主导的“数据要素X”三年行动计划、案例大赛等正在加速开展，年底前有望出台8项细则文件，政策细则不断完善。产业方面，各地方政府、产业公司也在加速打造数据要素典型应用案例，至今国家数据局已发布两批典型案例，其中商贸流通和交通运输占据核心地位，共有11个案例入选。
供应链物流数据具备先发优势，商贸与交通为重点应用方向
首先，供应链物流数据具备天然的高度数字化、规模化流通优势，商贸供应链、货运物流、交通运输等已经形成了成熟的数据产业链，经过长期的业务积累沉淀了海量的数据资源，同时下游应用场景丰富，需求不断被验证，包括供应链管理与服务、运营能效提升、数据分析与预警、保险理赔等均已有成熟应用，具备规模化推广的先发优势。此外，2024年2月国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会，将物流领域作为重点领域，未来将构建一批高质量数据集，开发数据治理工具，逐步对外提供数据加工等增值服务，供应链物流行业数据有望加速规模应用。
我们梳理了商贸流通、航运物流、智慧交通的成熟数据要素应用案例和龙头公司，具体如下：
（1）航运物流——中远海科
公司为中国海运集团旗下负责数字航运与供应链、智慧城市业务的子公司，围绕船舶全生命周期构建了一系列面向船舶、港口、航线的分析、预测和预警相关的数据产品—船视宝，汇聚了全球25万多艘商船、5000多个港口、45000多个泊位的基础数据。截至2024年半年报，公司的船视宝平台PC端用户超过4万、较去年末增长213%，移动端用户超过9万、较去年末增长38%，企业用户超过1,200家、较去年末增长80%，服务群体涉及监管、航运、物流、港口、金融、制造等多个领域。
（2）商贸流通——上海钢联
上海钢联是全球领先的大宗商品无服务，积累了22个行业大类数据库和超150个细分应用数据库，数据覆盖超100个产业链和超8000个大宗商品品类，2023年数据服务收入已有8亿元。公司作为上海数交所首批签约数商，已挂牌多个系列产品，其宝山区上海钢联产业链数据融合应用是上海唯一一个成功入选国家数据局首批20个“数据要素X”典型案例的数据应用案例。
（3）智慧交通——通行宝
公司为江苏交投集团旗下负责智慧交通的子公司，以ETC发行为载体不断扩张了多项相关智慧交通业务，积累了海量交通领域数据。截至2024年半年报，公司在全国范围内已发展ETC用户约2,500万个，用户覆盖区域已遍布全国30个省市。基于ETC场景，打造了调度云等系列云产品，拥有全国累积超过百万事件的高质量信息和更多交通关联数据，有望应用在路网管理、出行服务、车路协同、路衍经济等智慧交通场景。
投资建议：伴随着数据要素顶层细则文件落地，典型应用案例加速推广，产业有望迎来质变。其中供应链物流具备较为成熟的数据积累和应用模式，有望领先规模化应用。我们建议关注在供应链物流细分领域已有海量数据积累和成熟数据产品的公司，上海钢联、中远海科、通行宝。当前均处于估值历史相对底部，建议Q4关注。
风险提示：宏观环境风险；政策落地不及预期；项目推进速度不及预期。
