英伟达B系列GPU交付启动，聚焦台积电及CSP业绩，10月行情催化展望！
投资要点：
本周CPU/GPU板块普涨，晶圆代工板块中芯国际走出涨停3连板。（1）CPU/GPU板块：本周（1007-1009）寒武纪+28.48%，海光信息+26.84%，龙芯中科+20.35%，英伟达+6.19%，英特尔+3.85%，AMD+0.07%，半导体板块持续活跃。（2）晶圆代工板块：中芯国际+39.84%，触及涨停走出3连板，科技龙头股表现亮眼。（3）云计算板块：商汤科技-17.92%，冲高回落，出现大幅回调。
一、英伟达B系列GPU交付开启，关注台积电、CSP10月下旬业绩会催化
本周英伟达B系列GPU产品供应进展迎来多个信息更新：根据IT之家10月9日报道，微软Azure官方X账号发文称公司已经拿到了搭载英伟达GB200超级芯片的AI服务器，成为全球云服务供应商中首个用上Blackwell体系的公司。此外，英伟达及OpenAI陆续在X平台发布推文宣布双方的首台工程版DGXB200已完成交付。后续放量供应方面，根据财联社10月8日报道，鸿海高管透露公司正在墨西哥建设全球最大的英伟达GB200制造厂，以帮助缓解外界对英伟达Blackwell平台的巨大需求，预计到2025年，英伟达NVL72服务器产能将达到20000台。
此前我们提到，算力板块需求端，OpenAIo1通过思维链深化模型推理能力，通过强化学习突破LLM推理极限，新的模型范式在中长期维度上打开了推理算力的需求空间。我们预计随着英伟达B系列GPU产品交付开启、逐季度爬坡量产将进一步扭转市场对未来AI需求的担忧情绪。10月下旬开始，台积电，谷歌、微软、亚马逊、Meta将陆续披露最新一季业绩，建议关注相关厂商带来的催化。
二、OpenAIDevDay关注开发者生态系统，AI向行业应用继续迈进
大模型生态构建中，OpenAI优势不止于C端。10月1日，OpenAI举办了2024年DevDay，此次开发者大会并未直接在C端应用领域推出重大产品，而转向赋予其开发者生态系统更多功能，在现有的AI工具和API套件基础上进行了增量改进，发布了4大新功能：（1）实时API：支持开发者使用API中已支持的6种预设语音，构建快速的“语音到语音”体验；（2）视觉微调：允许开发者使用图像和文本，来微调GPT-4o，显著增强各行各业的人工智能服务；（3）提示缓存：允许开发者在API调用之间缓存重复的上下文，从而降低开发者成本和延迟；（4）模型蒸馏：使开发者可以使用更强大的模型的输出来微调更小、更经济的模型，以更低的成本匹配高级模型的性能。在这4种新工具中，我们认为视觉微调和模型蒸馏技术非常值得关注：一方面，这两种功能可以通过赋能各行各业大模型微调，挖掘算力潜在需求；另一方面，生态护城河在无形之中逐渐确立，用户粘性有望进一步增强。
OpenAI重磅发布交互界面canvas，GPT或将成为写作和编程利器。
10月4日，OpenAI宣布推出类似Anthropic的Artifacts的应用canvas，不仅能实现Artifacts支持的输出文本文件、代码、网页、SVG等功能，canvas在实时反馈上更胜一筹。canvas是一种全新的交互方式，用户将不再局限于简单的聊天，而可以与ChatGPT协作完成写作和编码项目，包括目标性编辑和整体重写。在写作能力方面，canvas支持“编辑建议”“调整上下文长度”“更改阅读水平”“添加最终润色”“添加表情包”等功能，让用户能进行及时编辑和反馈；在编程能力方面，canvas提供了“审阅代码”“添加日志”“添加注释”“修复bug”“支持多语言导出”等编程快捷操作，让用户能更轻松地跟踪和理解ChatGPT的修改过程。此外，OpenAI的研究团队对GPT-4o进行了训练，使其能准确触发canvas，并理解更广泛的上下文，并将根据用户反馈持续优化。
三、AI视频大模型持续重磅更新，国产Sora全新升级
10月2日，Pika1.5重磅发布，在图生视频（I2V）和文生视频（T2V）等专业能力提升的同时，推出爆炸、融化、粉碎、膨胀等全新特效Pikaffects，全量开放，提供有趣且社交价值高的视觉体验。10月4日，Meta版Sora——MovieGen抢先于OpenAI上线，30B参数的MovieGenVideo模型，可以从单个文本提示，生成高质量的高清图像和视频，视频为1080P、16秒、每秒16帧。同步推出的还有13B参数的MovieGenAudio模型，通过视频输入和文本提示，它就可以可控性生成和视频同步的高保真音频，时长最长45秒。产品预计明年正式向公众开放。10月8日，潞晨VideoOcean新模型上线，国产Sora全新升级支持任意角色、任意风格，可以文生视频、图生视频、角色生视频，支持免费注册体验。
四、中国电信完成首个万卡万参数大模型训练，完全基于国产算力
9月28日，中国电信人工智能研究院（TeleAI）宣布成功完成了国内首个基于全国产化万卡集群训练的万亿参数大模型，同时，该院还开源了由国产深度学习框架训练的千亿参数大模型——星辰语义大模型TeleChat2-115B。TeleChat2在训练数据、训练方法等方面进行了改进，在通用问答和知识类、代码类、数学类榜单上相比TeleChat1均有大幅提升。这一里程碑式的科研成果标志着国产大模型训练真正实现全国产化替代，正式进入全国产自主创新、安全可控的新阶段。
五、AI大模型跟踪
Pika访问量显著增长，Leonardo.ai访问量持续攀升。据similarweb最新数据（0920-1003）：（1）Pika本周访问量增幅显著。10月2日，Pika1.5重磅发布，全新特效Pikaffects全员开放，用户间大量传播，引发新一轮热度。（2）Leonardo.ai访问量持续攀升，Midjourney访问量持续下滑。Leonardo.ai提供每日免费试用的轻量级服务，价格相对Midjourney更为优惠，且平台界面友好简洁、赋予用户极大的控制权；Leonardo.ai凭借其操作的直观性和广泛的访问性，访客数量稳步增长，已经成为图片大模型网站流量的新霸主。与此同时，Canva已宣布收购Leonardo.ai。据七麦最新数据（0925-1008）：（1）智谱清言下载量有所提高。9月29日，智谱AI宣布最低1折开放所有模型，智谱清言下载量有望进一步提升。（2）豆包APP本周下载量有所回落。自9月24日豆包两款大模型发布后，下载量大幅增加，本周下载量有所回落。
建议关注
国产算力链：寒武纪、海光信息、龙芯中科、盛科通信等。
数据中心硬件：中际旭创、工业富联、新易盛、天孚通信、沃尔核材、英维克、沪电股份、胜宏科技。
风险提示
技术发展及落地不及预期；下游终端出货不及预期；下游需求不及预期；市场竞争加剧风险；地缘政治风险。
