《计算机行业新篇章：放手一搏，再创辉煌》
投资要点
我们认为现在就是牛市预期，需要更加重视进攻。一方面，资本市场的繁荣可以增强经济活力；另一方面，如果走势不及预期，不但会使众多加了杠杆的中产阶级被消耗，还会对许多企业的信心造成二次打击。更何况，当前中美在资本争夺方面已陷入白热化状态，我们迫切需要促使世界资本流入中国——
美国的非农就业数据注水、让韩国挑衅朝鲜制造地缘冲突，无不反映出，现在美国更担心资本流出对经济形成重创。
因此我们更应该赢得这场金融博弈。预期A股是牛市的概率比不是牛市的胜率更高！
计算机行业作为牛市最锋利的剑，具备宏大叙事、且近期有事件驱动的新质生产力方向将是配置的首选。
我们8月份就非常前瞻的提出计算机行业的三箭齐发：低空经济、数据要素和信创鸿蒙。
在由政策驱动的市场行情之中，遵循政府的思路进行投资，无疑是一种明智的选择。
低空经济：利好逐步兑现，密集催化仍需重视。（1）低空经济专管司局的设立已经获得批复，目前正在筹备当中。（2）更多低空经济示范城市有望出现。（3）全国低空经济产业规划将是重点。（4）珠海航展Evtol有望成亮点。
低空经济既是新质生产力的代表，又属于新基建，短期也有重大事件催化，是我们认为当下最好的布局方向，相关标的：
低空产品招标：莱斯信息和纳睿雷达；
地方总牵头单位：深城交（深圳）、宗申动力（重庆）、万丰奥威（浙江）、四创电子（合肥）、苏交科（苏州）、大名城（福建）、四川九洲（成都）、新晨科技（北京）。
数据要素：顶层设计出台，配套政策快速推进。2024年10月9日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，这是中央层面首次对公共数据资源开发利用进行系统部署。国家数据局明确今年将推出数据产权、数据流通、收益分配、安全治理、公共数据开发利用、企业数据开发利用、数字经济高质量发展、数据基础设施建设指引等8项制度文件。
政策催化+产业落地，有望推动数据要素行情达到新高度。随着顶层设计明晰，各地有望积极开展公共数据授权运营具体工作，我们预计将很快有授权运营相关试点或订单落地。建议关注：
公共数据授权运营：国新健康、易华录、云赛智联、广电运通、深桑达A、久远银海、中科江南、山大地纬、熙菱信息、科创信息、思特奇、实达集团；
数据要素×：先惠技术、每日互动、上海钢联、卓创资讯、三维天地、零点有数、长久物流、信息发展、千方科技、德生科技、中远海科。
信创鸿蒙：
我们预计鸿蒙OS随着Mate70正式上市，PC鸿蒙有望于后续进入信创市场。
关注：软通动力、润和软件、中国软件。
风险提示：政策推进不及预期，行业竞争加剧。
