台积电Q3业绩爆表，市场预期再创新高！半导体行业双周热点速递
投资要点：
半导体行业指数近两周涨跌幅：截至2024年10月18日，半导体行业指数近两周（2024/10/08-2024/10/20）累计上涨16.96%，跑赢沪深300指数19.27个百分点；10月以来累计上涨16.96%，跑赢沪深300指数19.27个百分点；2024年以来累计上涨19.49%，跑赢沪深300指数5.08个百分点。
半导体行业指数子板块近两周涨跌幅：截至2024年10月18日，申万半导体板块各细分指数近两周全面上涨，涨幅从高到低依次为：SW数字芯片设计（18.38%）＞SW分立器件（15.45%）＞SW模拟芯片设计（13.20%）＞SW半导体设备（11.05%）＞SW半导体材料（10.46%）＞SW集成电路封
测（9.16%）。
近两周部分新闻和公司动态：（1）机构：第三季度全球智能手机市场增长5%，苹果出货量创历史同期新高；（2）机构：2024年Q2全球服务器市场产值达454.22亿美元，同比增长35%；（3）机构：预计Q4NANDFlash合约价将下调3%至8%；（4）台积电第三季度业绩超预期，且四季度业绩展望超预期；（5）长电科技：第三季度合并营业收入预估为94.9亿元左右；（6）格科微：5000万像素图像传感器产品实现量产出货；（7）思特威：预计前三季度实现净利润2.52亿-2.92亿元，同比扭亏；（8）北方华创：前三季度净利润预计同比增长43.19%-64.69%；（9）捷捷微电：前三季度净利润同比预增120%-150%。
周报观点：10月半导体行业进入三季报披露期，从已披露业绩的企业来看，Q3大部分细分领域龙头企业业绩实现同比增长，表明行业复苏态势延续。海外方面，台积电三季度业绩超预期，且对四季度业绩展望超预期，表明AI相关市场需求仍然强劲，且表示2025年资本支出很可能高于
2024年，有望拉动上游半导体设备、材料相关需求。下游需求方面，Canalys指出24Q3全球智能手机出货量同比增长5%，为连续四个季度实现同比增长，进入10月，搭载联发科、高通旗舰芯片的各大安卓品牌将先后发布新品，消费电子终端出货动能有望进一步释放。展望Q4，随着行业旺季到来和内资晶圆厂产能扩充持续推进，预计半导体行业景气度有望持续回升。可关注当前景气度相对较高，且Q3业绩表现出色的半导体设备、封测、CIS等细分板块。
风险提示：终端需求不及预期、国产替代不及预期、价格竞争加剧等。
