楼市回稳政策密集出台，建材行业布局正当时！
楼市止跌回稳政策密集，重视建材布局机会
11月1日，陕西省住房和城乡建设厅印发《进一步促进房地产市场平稳健康发展的若干措施》，明确取消住房限购、限售、限价等方面的限制性措施，取消普通住宅和非普通住宅标准，加快推动降低存量房贷利率、优化房贷最低首付款比例等金融支持政策，促进房地产市场交易，支持各地探索实施商品房“以旧换新”，促进“旧房优先卖、新房优惠买”。10月30日，河南省商丘市住房公积金管理委员会发布《关于调整住房公积金使用政策的通知》，文件提出提高多子女家庭、引进高层次人才贷款额度。依法生育、抚养两名及以上子女的家庭，以及符合商丘市高层次人才认定标准的人员，住房公积金贷款额度可在本市最高贷款额度基础上提高20%，同时符合以上两种条件的人员，贷款额度可叠加计算。10月28日，辽宁省沈阳市召开“沈阳住房公积金促进房地产市场平稳健康发展优化住房公积金使用若干政策举措”新闻发布会，明确调整住房公积金贷款最低首付款比例为15%；二手房公积金贷款期限由40年减房龄，调整为50年减房龄等措施。消费建材板块推荐：东方雨虹（防水龙头，经营结构优化）、伟星新材（经营优质，零售业务占比高），三棵树，坚朗五金；受益标的：北新建材（石膏板龙头，收购嘉宝莉扩张涂料板块业务）等。国家发展改革委等部门印发《水泥行业节能降碳专项行动计划》要求到2025年底，水泥熟料产能控制在18亿吨左右，能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰，水泥熟料单位产品综合能耗比2020年降低3.7%，预计会加快节能降碳与能用设备的迭代更新。水泥板块受益标的：海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等。无碱粗纱市场报盘主流暂稳，部分成交存灵活空间。受益标的：中国巨石、长海股份、国际复材等。“一致性评价+集采”政策促进中硼硅药用渗透率加速提升，推荐：力诺特玻；受益标的：山东药玻。本周（2024年10月28日至11月1日）建筑材料指数上涨2.26%，沪深300指数下跌1.68%，建筑材料指数跑赢沪深300指数3.94pct。近三个月来，沪深300指数上涨14.94%，建筑材料指数上涨20.53%，建材板块跑赢沪深300指数5.59pct。近一年来，沪深300指数上涨9.45%，建筑材料指数下跌6.69%，建材板块跑输沪深300指数16.14pct。
板块数据跟踪
水泥：截至11月1日，全国P.O42.5散装水泥平均价为361.14元/吨，环比上涨2.39%；水泥-煤炭价差为244.79元/吨，环比上涨3.57%；全国熟料库容比71.23%，环比下降1.20pct。
玻璃：截至11月2日，全国浮法玻璃现货均价为1368.00元/吨，环比上涨99.00元/吨，涨幅为7.80%；光伏玻璃均价为126.17元/重量箱，环比下跌0.39元/重量箱，跌幅为0.31%。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为28.85元/重量箱，环比上涨16.48%；浮法玻璃-纯碱-重油价差为10.70元/重量箱，环比上涨50.53%；浮法玻璃-纯碱-天然气价差为14.62元/重量箱，环比上涨41.96%；光伏玻璃-纯碱-天然气价差为70.72元/重量箱，环比下跌0.74%。
玻璃纤维：无碱2400tex直接纱报3500-3700元/吨，无碱2400texSMC纱报4500-5000元/吨，无碱2400tex喷射纱报5600-6500元/吨，无碱2400tex毡用合股纱报4800-5200元/吨，无碱2400tex板材纱报4800-5000元/吨，无碱2000tex热塑直接纱报4000-4300元/吨。不同区域价格或有差异，实际成交存灵活空间。
消费建材：截至2024年11月1日，原油价格为80.70美元/桶，周环比下跌2.40%，较2024年年初上涨10.42%，同比下跌1.21%；沥青价格为4520元/吨，周环比持平，较2024年年初上涨2.96%，同比下跌5.64%；丙烯酸价格为6100元/吨，周环比上涨0.83%，较2024年年初下跌6.15%，同比下跌16.44%；钛白粉价格为16400元/吨，周环比上涨3.14%，较2024年年初上涨9.55%，同比上涨8.61%。
风险提示：经济增速下行风险；原材料价格上涨风险；房地产销售回暖进展不及预期风险；国内保交楼进展不及预期；房企流动性风险蔓延压力；基建落地进展不及预期风险。
