工信部加速推动新型储能升级，固态电池再成行业焦点——11月第2周电力设备新能源周报揭秘
光伏方面，能耗控制政策有望进一步落实，或推动硅料环节供需反转，并推动包括边框、玻璃等优质产能稀缺性；组件方面涨价预期持续发酵，组件头部厂商具备较高盈利弹性，并推动辅材、新技术市场空间提升。看好具备技术优势、管理优势的头部硅料企业，看好颗粒硅渗透率提升；看好头部组件企业盈利提升。风电方面，国内海陆风招标及建设有望稳步推进，明年需求向好或带动整机与零部件环节盈利修复；同时伴随国内项目招标动工、海外利率下行及项目规划推进，海外及出海需求亦相对旺盛。建议优先配置盈利有望改善的整机及锻铸件环节，受益于海风、出海逻辑的整机、桩基、海缆环节。新能源车方面，金九银十成色十足，奠定全年销量高增，展望明年，销量有望继续高增，带动产业链需求增长。碳酸锂价格下跌背景下，供给端材料环节依然面临盈利压力。展望明年，原材料价格有望企稳，材料降价压力有望缓解，盈利有望得到修复。新技术方面，固态电池产业化加速发展，在相关领域有布局的电池、材料和设备企业有望受益。建议优先布局格局较优的电芯环节，海外客户放量以及一体化布局较优的部分中游材料环节。电力设备领域，国内持续推动电力体制改革，《国家能源局关于做好新能源消纳工作保障新能源高质量发展的通知》发布，有望推动特高压及主网建设加快，带动相关电网设备需求维持高景气；海外电网改造需求旺盛，建议关注受益于特高压高景气的主网环节相关标的，以及具备出海逻辑的配网环节。氢能方面，政策持续推动氢能产业化发展，建议关注具备成本优势、技术优势的电解槽生产企业、受益于氢能基础设施建设的燃料电池、氢储运、加注装机企业。维持行业强于大市评级。
本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨6.14%，其中发电设备上涨17.34%，工控自动化上涨15.11%，锂电池指数上涨11.43%，新能源汽车指数上涨8.67%，核电板块上涨7.28%，风电板块上涨7.24%，光伏板块上涨0.82%。
本周行业重点信息：新能源车：乘联会：10月新能源乘用车批发销量达到136.9万辆，同比增长55.2%，环比增长11.2%。宁德时代全固态电池开始样品验证。2024年11月7日，太蓝新能源与长安汽车联合举办固态电池技术发布会，无隔膜半固态电池计划于2026年进行装车验证/测试。工信部等五部门发布2024年新能源汽车下乡车型目录（第二批）。光伏风电：极电光能GW量产线2.8平米钙钛矿组件首片下线，组件功率达到450W，全面积效率16.1%。英发德耀、宜宾高新区、隆基绿能签署了年16GWHPBC电池片项目战略合作协议，将于2025年建设完成首期6GW产能。储能：工信部发布《新型储能制造业高质量发展行动方案（征求意见稿）》。氢能：11月8日，十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过《中华人民共和国能源法》，该法自2025年1月1日起施行，其中明确氢能能源属性。四川省人民政府印发《四川省进一步推动氢能全产业链发展及推广应用行动方案（2024—2027年）》。
本周公司重点信息：振江股份：拟使用自有资金3000-6000万元回购公司股票。金雷股份：拟使用自有资金4000-7000万元回购公司股票。比亚迪：公司发布2024年员工持股计划。天合光能：公司计划将美国5GW组件工厂出售至FREYR，对价分别为：1）1亿美现金；2）面值为1.5亿美元的优先票据；3）FREYR普通股4587.80万股。
风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。
