全球科技风向标：端侧AI迅猛发展，iOS新招Gemini加持，Siri大动作整合ChatGPT！
股指动态：11月上半月，科技股指数全线下跌。标普500指数-2.08%，纳斯达克综合指数-3.15%，费城半导体指数-8.64%；TAMAMA科技指数-2.63%；纳斯达克中国金龙指数-5.90%；恒生科技指数-7.29%；计算机-3.48%。
个股表现：11月上半月以来，特斯拉大涨近30%，其余科技股表现分化。据统计，相比11月1日收盘价，11月15日盘后，苹果合计+1.05%，英伟达+4.86%，特斯拉+28.81%，谷歌+0.70%，亚马逊+2.36%，META-2.31%，微软+1.13%，ARM-9.01%，英特尔+4.96%，高通-2.89%，AMD-4.91%。
10年期国债及汇率：11月15日，美国10年期国债利率为4.43%，相较11月1日累计上升6bps；11月15日，美元兑人民币中间价报7.20；较11月1日价累计调贬857个基点。
核心观点：
谷歌为iPhone用户推出全新的GeminiAI应用，这款应用不仅功能全面，还特别集成iOS系统的灵动岛功能。该应用免费下载，并提供高级功能的GeminiAdvanced订阅服务。作为GoogleOneAI高级计划的一部分，GeminiAdvanced订阅每月收费18.99美元。苹果公司计划在12月推出iOS18.2系统更新，Siri与ChatGPT的深度整合，Siri将能够直接利用ChatGPT的先进AI技术，为用户提供更精准、更全面的回答。我们认为，AI与智能手机深度整合，在商业领域的广泛应用和实践，并推出各类订阅付费模型，AI货币化进程稳步推进。应用层面的AI货币化将持续拉动各企业业绩端，业绩变现也将企稳各企业AI投资回报率，带动产业链经济效益长效增长。
鉴于端侧AI的加速发展，建议投资者关注：算力模组与算力芯片、软件厂商适配、终端厂商的落地应用，重点关注提供端侧AI解决方案，以及在芯片算力增强、模型优化方面的企业。
风险提示：技术选代不及预期风险；科技巨头竞争加剧风险；法律监管风险；供应链风险；下游需求不及预期风险。
