券商之家
全国站

光伏协会年会召开,共谋行业共识,应对电力设备市场周期性波动挑战

来源:财信证券
2024-12-08 11:30:30
摘要
投资要点:光伏协会年会召开,涉及产业链各环节议程。12月4日-6日,2024年光伏行业年度大会在四川宜宾召开,会议包括了光伏行业年度大会、光伏供应链配套发展研讨会、光伏创新应用发展研讨会、分布式光伏新趋势发展研讨...

投资要点:

光伏协会年会召开,涉及产业链各环节议程。12月4日-6日,2024年光伏行业年度大会在四川宜宾召开,会议包括了光伏行业年度大会、光伏供应链配套发展研讨会、光伏创新应用发展研讨会、分布式光伏新趋势发展研讨会、光储市场发展研讨会等多项议程。12月5日,中国光伏行业协会名誉理事长王勃华出席会议并作《我国光伏行业发展形势分析》报告。

供给端:产量增幅均超过20%,国内产能建设放缓。据报告数据,产量方面,今年前10个月我国光伏产业链各环节产量保持增长,多晶硅/硅片/电池片/组件的产量分别达到158万吨、608GW、510GW、453GW,同比增幅分别达到42%、33%、25%、21%。产能方面,供给端产能增速明显放缓,国内投产、开工及规划项目的数量较去年同期下降75%。同时,国内厂商的海外产能逐步崛起,今年组件、硅片及电池的海外产能(规划、投产、在建)扩产规模接近80GW,涉及北美、中东、欧洲等多个区域。

需求端:国内装机量高位运行但增速放缓,海外出口金额回升。今年1-10月份国内新增光伏装机量181.3GW,同比增幅27.2%,增幅较去年同期放缓,6-10月份单月新增装机量环比下降。今年1-10月份光伏电池和组件的出口同比增长41.8%、15.9%,光伏产品(硅片、电池片、组件)出口金额281.4亿美元,同比下降34.5%,整体维持“价减量增”态势,但10月份金额环比上升7.4%。出口产品结构方面,电池片的主要出口市场较为集中,主要印度(占比49.50%),组件出口地更为多元,主要为荷兰、巴西及巴勒斯坦、印度及沙特等国家(合计占比47.4%)。据报告,预计今年我国光伏新增装机量230-260GW,全球新增装机量430-470GW,较此前预期值上调。

价格:降幅明显,但10月份以来招投标价格开始企稳。产业链价格下降,四大主材降幅分别约35%、45%、25%、25%,受此影响,今年前10个月光伏制造端(不含逆变器)的产值同比下降43.17%至7811亿元。但终端价格有回暖,10月中旬以来央企和国企的主流组件采购投标和中标价格平均水平企稳,维持在0.68元/w及以上水平。产业链各环节中,多晶硅、电池、组件在2024Q3均有止跌或企稳态势,硅片价格还有一定降幅。

挑战:企业亏损规模大,内外需求有堵点。企业方面,据报告统计,本轮周期下行阶段,各环节价格较高点下降约60%-80%,121家上市企业已有39家亏损,前三季度制造端产值降幅超过5700亿元,行业波动造成的亏损规模远超以往三次。内需方面,国内市场面临土地资源趋紧、配网接入受限、电量电价不确定等挑战,电力现货市场中午间价格承压的情况有所增加,市场价格走低成为大趋势。外需方面,欧美印巴等传统市场存在诸多贸易壁垒措施,在关税、本地化生产、产品溯源等方面施压,土耳其及南方等新兴市场国家也在今年6月、9月开始加征光伏组件关税。

应对:跨行业协同发展,明确行业共识。光伏的跨行业协同发展包括:推动绿氢/氨/醇等工业原料化应用,通过绿氢及其衍生品的生产来拓展绿电消纳空间;利用构网型储能帮助建立电网友好型光伏项目,支持虚拟电厂、负荷耦合服务等新兴分布式业态。光伏的本行业共识包括,不进行低于成本的恶性竞争、严格落实行业制造业规范对工艺技术及可靠性的要求。同时,也需要严格落实公平竞争的相关规定,严控不合理的地方性措施,并倡议在央国企采购招标中,优化招标审批体系,降低价格的决策权重。

投资建议。本轮光伏产业周期的调整幅度较大,产业链上下游企业普遍承压,光伏协会采取措施以凝聚共识应对周期波动,改善预期,维持行业“同步大市”评级。

风险提示:相关措施效果不及预期,国内及海外需求走弱,贸易争端

  【点击查看研报:PDF原文】

免责声明
本站所有收录的券商、游资及发布的图片、内容,均收集整理自互联网或自媒体,仅供参考。目的在于促进信息交流,不作为任何投资和交易的根据,据此操作风险自担。我们尊重作者版权,版权归属于原作者,不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。

大家都在看

银行业2025:新共识浪潮中的价值重塑展望

一揽子稳增长政策加力见效,银行作为政策直达实体的主要融资通道基本面持续改善,2025年有望实现新共识下的价值重估。新共识下的投资思路转变:宏观财政政策加力空间打开,若政策落地效果持续超预期,则有望开启经济
2024-12-07

2025年电新公用行业投资新风向:拥抱新周期、引领新技术、开拓新市场攻略揭秘!

光伏:供给侧有望加速出清,BC市场有望迎来增量供需:需求侧维持增长,供给侧加速出清。EMBER预计2024年全球光伏装机将到达593GW,中国新增装机将达到334GW,同比+28.5%。2024年下半年以来,光伏行业协会、工信部等相继通过限
2024-12-06

唐山港三季报解析:Q3周期压力显现,蓄势待调整行情回暖

唐山港(601000)最新动态近期,唐山港公布2024年三季度财报。截至报告期末,公司营业总收入为42.83亿元,较去年同期下降3.75%;归属于母公司的净利润为15.81亿元,同比减少2.01%;扣除非经常性损益后的归属于母公司净利润为15.47
2024-12-06

《揭秘连锁酒店投资奥秘:消费瞭望录教你洞察行业周期动态》

报告要点连锁酒店业是服务消费中一个较为重要的板块,本文意在解析连锁酒店业的周期逻辑及探寻连锁酒店业的投资观测指标。重点内容行业:市场集中度高,龙头规模优势明显连锁酒店业规模稳健扩张,客房数占比较高。截...
2024-12-06

《自主崛起显威,新能源产品持续发力!系列点评第十九期深度解析》

长安汽车(000625)最新动态:长安汽车公布了11月份的产销快报,数据显示集团11月份的批发销量达到了27.7万辆,同比增长22.0%,环比增长10.6%;而2024年1月至11月的累计批发销量为243.3万辆,同比增长4.1%。在自主乘用车领域,11月份
2024-12-04

“50万销量神话再现,高端新品热潮迭起,全球化布局再发力!”

比亚迪(002594)最新动态:比亚迪近日发布了11月份的产销快报,数据显示,11月公司共销售汽车50.7万辆,同比增长67.9%,环比增长0.83%。2024年1-11月,比亚迪累计销售汽车达375.7万辆,同比增长40.0%。具体来看,11月比亚迪乘用车销
2024-12-04

稀土新纪元:历经风雨,再启辉煌周期

主要观点价格:稀土价格触底回升。我们认为稀土价格已经完成了底部调整,价格回升反映稀土冶炼生产成本支撑。在需求复苏的环境下,我们看好稀土价格稳步上行。供给:24年国内供给指标增速放缓,海外产量及进口量下降
2024-12-03

《2025光伏行业策略新篇:市场洗牌,周期底部新起点》

投资要点:2024年回顾及2025年展望:在国内风光大基地建设逐步实施,分布式光伏并网资源紧缺的背景下,2024年国内光伏市场需求增速有所放缓,前三季度,国内新增光伏装机160.88GW,同比增长24.77%。海外,欧洲光伏市场并网难
2024-12-02

全球AI芯片行业回顾:生成式AI引领科技新周期爆发

随着2022年11月底OpenAI发布ChatGPT3.5,AI相关行业在2023年进入爆发式发展。OpenAI随后发布ChatGPT4.0,谷歌、Meta等多家厂商也陆续推出Gemini、Llama等AI大模型。根据IDC数据,全球生成式AI市场空间2020年至2023年上涨了约6倍,预计2024年至20...
2024-12-02

内需爆发+产品周期双轮驱动,消费电子产业链迎爆发风口!

政策持续刺激,消费电子产品以旧换新有望带动消费电子需求释放。江苏省近期发布3c数码产品补贴专项活动(11/27-12/31,针对手机、平板电脑、数码相机、智能手表、学习机、翻译机、无线蓝牙耳机等提供产品成交价格15%,最
2024-12-02