"恩捷股份马来西亚建厂大动作，国家能源局新规发布，电力设备及新能源行业周报第37期聚焦热点！"
投资要点
新能源汽车：据高工锂电调研显示，近日六氟磷酸锂报价出现1-2k元幅度的上涨，主要得益于原材料碳酸锂报价回弹。亿纬锂能与泰科电子签署合作备忘录，双方将在汽车和储能领域，尤其是电动汽车和储能系统连接器方向展开合作。宁德时代与北京祥龙签约战略合作协议，双方将在物流电动化、充换电设施网络布局、新能源乘用车推广、电池回收、售后服务和电池融资租赁等领域深化合作。恩捷股份拟在马来西亚新设子公司投资建设锂电池隔离膜项目，规划产能约10亿平方米/年，总投资额预计约20亿元。东风集团表示，即将量产能量密度350wh/kg的固态电池产品。珠海冠宇收到某国内头部新能源车企的定点通知，成为该车企的定点供应商，为其开发和供应12V汽车低压锂电池。英联股份启动实施长期激励计划之第一期股权激励计划，激励对象以认购员工持股平台出资额的方式间接持有公司注册资本0.2亿元，占总注册资本5亿元的4%。上汽通用与宁德时代联合推出行业首个6C超快充磷酸铁锂电池，将于明年起在新升级的奥特能准900V高压电池架构投入使用。三一重卡636电动重卡下线仪式，该车型搭载亿纬锂能开源电池Z系列（长续航产品），是开源电池在商用车重卡的首次成功应用。我们预计锂电行业排产有望逐步向好，叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份等；隔膜：恩捷股份、星源材质等；负极：尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等；复合箔材相关标的：英联股份、宝明科技、骄成超声等。
新能源发电：光伏板块：1.产业链价格情况，硅料方面：国产致密块料价格范围趋稳至每公斤37.5-43元范围，新单主流价格呈现上移，致密块料均价落在每公斤40元左右；硅片方面：本周硅片价格维持稳定，P型硅片中M10,G12尺寸成交价格来到每片1.25与1.7-1.75元人民币。N型G12,G12R尺寸成交价格来到每片1.5与1.23-1.25元人民币左右；电池片方面：本周电池片价格变化不大，范围如下：P型M10电池片价格大多落在0.285-0.29元人民币。N型电池片方面，M10、G12R、G12价格分别为每瓦0.27-0.285元、每瓦0.27-0.29元以及每瓦0.285-0.29元；2.光伏行业新闻：根据德国联邦网络管理局(Bundesnetzagentur)发布的数据，德国的太阳能光伏装机容量在经历了连续十几个月的GW级增长后，于8月出现下降，仅为790MW，远低于今年8月的1.47GW（此前公布的数据是1.404GW，本次更新为1.47GW），以及2023年同期的1.37GW。8月，EEG资助的屋顶太阳能新增装机量为518.9MW，低于上个月的919.4MW；当月通过招标中标的地面光伏电站装机154.4MW，同样远低于7月的371.6MW；开放空间项目安装了76.4MW，而上个月为109.6MW。2024年1月至8月，德国新增光伏装机容量共计10.179GW，累计超过93GW。联邦网络管理局表示，9月及以后的月均新增光伏装机量须达到1.602GW，才能完成政府设定的2030年累计装机实现215GW的目标。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创。风电方面，1-8月份，全国新增发电装机容量20995万千瓦，同比增加2518万千瓦；其中，新增风电装机容量3361万千瓦，同比增加469万千瓦。9月24日，中国中车重磅发布全新的20MW级漂浮式海上风力发电机组。该机组风轮直径达260米，最大叶尖高度可达320米，扫风面积达53000㎡，相当于7个标准足球场。9月24日，大金重工发布《关于签署欧洲波罗的海地区某海上风电场单桩基础制造和供应合同的公告》，合同总金额约4600万欧元（折合人民币约3.61亿元）。9月26日，由明阳智能自主研制的全球单机容量最大、风轮直径最大的海上风电机组MySE18.X-20MW成功并网发电。当前，风机价格企稳态势明显，我们维持陆上“大基地+风电下乡+老旧机组改造”需求提振的判断。持续看好风机大型化及海上风电的投资机会，建议关注具备全球配套能力、成本控制良好的风电零部件企业及供应链管控能力强的整机龙头，建议关注：东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、禾望电气、中际联合、三一重能、运达股份、明阳智能。
储能与电力设备：1-8月份，全国主要发电企业电源工程完成投资4976亿元，同比增长5.1%。电网工程完成投资3330亿元，同比增长23.1%。为加快构建新型电力系统，促进新能源高质量发展，推动大规模设备更新改造，国家电网公司2024年全年电网投资首次超过6000亿元，比去年新增711亿元。新增投资主要用于特高压交直流工程建设，加强县域电网与大电网联系，电网数字化智能化升级；更好保障电力供应，促进西部地区大型风电光伏基地送出，提升电网防灾抗灾能力，改善服务民生。9月24日，国家能源局印发《电力市场注册基本规则》，该规则明确了发电企业、售电企业、电力用户、新型储能、虚拟电厂、智能微电网、分布式电源、电动汽车充电设施等8类经营主体进入电力市场基本条件。9月21日，国网第七十二批采购（输变电项目第五次变电设备（含电缆）招标采购）招标公告发布。本批次招标物资共18个分标，497个标包，环比减少24包。持续看好特高压、电网智能化及电力设备出海等方向，建议关注：国电南瑞、国网信通、海兴电力、金盘科技、许继电气、四方股份、望变电气、国能日新。
风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期，行业竞争加剧等风险。
