8月新船订单激增，国庆机票量价齐飞！揭秘交通行业盛况
航运方面，8月新船订单环比大幅上涨，国庆期间持续三日的美国港口罢工结束。航空方面，国庆假期机票呈量升价跌趋势，国内航线燃油附加费年内第三次下调。快递物流方面，1-8月全国社会物流总额为225万亿元，前9个月全国快递业务收入超万亿元。
核心观点：
①8月新船订单环比大幅上涨，国庆期间持续三日的美国港口罢工结束。根据中远海运e刊造船市场月报，8月，全球成交新船订单151艘1368万载重吨，新船订单量较7月大幅上涨，按载重吨计，上涨幅度达204.7%。在8月新船订单中，集装箱船依旧是占比最高的船型，按载重吨计，占比达41%。中国船厂成交新船订单138艘1307万载重吨（436万修正总吨），几乎承揽了全球全部新船订单，按载重吨计，全球市场份额达95.5%，稳居全球第一。上周四持续了三天的美国港口历史性罢工宣告结束，美国码头工人同意立即复工。我们认为尽管罢工造成的拥堵对2025年的运价影响有限，但或为今年第四季度的运价带来一些上行机会。不过随着源源不断的新船交付以及今年第二季度提前出货的影响，今年余下时间里的运价或低于目前的水平，因此，2024年第三季度可能是集装箱班轮公司本轮盈利周期的顶峰。②国庆假期机票呈量升价跌趋势，国内航线燃油附加费年内第三次下调。航班管家数据显示，2024年国庆期间国内经济舱平均票价同比下降21%。携程预订数据显示，十一假期国内和出境机票价格较去年同期回落均超20%，其中，日本、英国、新加坡机票均价（含税）降幅超30%。多家航空公司宣布自2024年10月5日起，将下调国内航线燃油附加费，这是国内航线燃油附加费年内第三次下调，此次调整中，800公里(含)以下航线每位旅客的燃油附加费将收取10元，而800公里以上航线每位旅客的燃油附加费则为20元。与四个月前相比，这两个航段的燃油附加费分别降低了20元和30元。③1-8月全国社会物流总额为225万亿元，前9个月全国快递业务收入超万亿元。中国物流与采购联合会10月5日公布，今年1—8月份，全国社会物流总额为225万亿元，同比增长5.4%。从结构看，上下游产业转型升级持续推进，物流需求结构调整趋势不断明显。国家邮政局数据显示，截至9月29日，今年全国快递业务收入突破1万亿元。自2021年首次超过1万亿元以来，我国快递年业务收入保持快速增长的态势，突破万亿元大关的用时逐年缩短，今年比去年提前近一个半月。
行业高频动态数据跟踪：
①航空物流：9月中旬至9月下旬期间，空运价格整体呈上升趋势。②航运港口：集运运价指数下跌，干散货运价下跌。③快递物流：8月快递业务量同比增加19.50%，快递业务收入同比增加14.95%。④航空出行：
2024年10月第一周国际日均执飞航班1739.29次，环比+3.31%，同比增加51.30%。⑤公路铁路：9月23日-9月29日，全国高速公路累计货车通行6158万辆，环比增长26.38%。⑥交通新业态：2024年Q2，联想PC电脑出货量达1472万台，同比上升3.66%，市场份额环比上升0.4pct。
投资建议：
建议关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运。
关注低空经济赛道趋势性投资机遇。推荐顺丰控股，建议关注中信海直。关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会。建议关注渤海轮渡、海峡股份。关注电商快递投资机会。推荐极兔速递、中通快递、申通快递、韵达股份。
风险提示：
航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。
