2024Q4安卓新品井喷，消费电子升级热潮再起！
2024年10月，智能手机市场将迎来SoC、OS、大模型、新机型的密集发布期，我们统计了将要发布产品的发布时间和升级方向，我们认为端侧AI趋势推动智能手机软硬件升级，有望提振销量，或将推动以智能手机供应链为主的消费电子公司迎来新一轮业绩增长动力。
支撑评级的要点
SoC方面，联发科、高通均将于10月发布新旗舰产品，SoC性能升级大联发科的天玑9400将延续全大核CPU设计，并且采用ARMv9最新一代Blackhawk黑鹰架构设计，使用一颗3.63GHz的Cortex-X925超大核，3颗2.80GHz的Cortex-X4大核以及4颗2.1GHz的Cortex-A720核，GPU为Mali-G925-ImmortalisMC12，DRAM将采用10.7Gbps的LPDDR5x。高通的骁龙8Gen4将采用台积电3nm制程，其最大的变化在于其将采用NUVIA团队设计的OryonCPU架构，而不再使用ARM架构。骁龙8Gen4将采用2+6架构，其中超大核的频率可能突破4Ghz。
软件方面，10月OS/大模型/苹果AI分别有进展，AI手机迎来加速发展10月8日原生鸿蒙系统将首次开启公测；vivo将于10月10日举办2024vivo开发者大会，升级蓝心大模型、发布OriginOS5和自研银河操作系统2等内容；OPPO预计于2024年10月17日举办OPPO开发者大会2024升级ColorOS15，将AI从单一功能拓展到全面融入系统；苹果的AppleIntelligence功能将于10月28日与iOS18.1一起推出。
硬件方面，主要安卓手机品牌在10月均有望发布新机。vivo发布会定档10月14日，或将发布X200系列旗舰手机；OPPOFindX8系列、小米15系列、华为nova13系列排期、荣耀X60系列均有望10月发布，Mate70系列预计11月发布。其中vivoX200、OPPOFindX8有望搭载天玑9400，小米15、荣耀X60有望搭载骁龙8Gen4。我们预计安卓品牌新机集中迭代有望带动用户换机需求，提振销量。
投资建议
我们认为，随着安卓新品发布及苹果AI功能推出，2024Q4智能手机有望迎来销售小高峰。我们建议优选业绩好、估值低、受益智能手机升级方向的标的。我们推荐受益安卓链升级方向的标的：韦尔股份、思特威敏芯股份、飞荣达；建议关注汇顶科技、光弘科技、欧菲光、舜宇光学科技、丘钛科技、莱特光电。
评级面临的主要风险
宏观经济风险、AI手机产品化落地速度不及预期、AI智能体发展速度不及预期、第三方应用生态配套进度慢风险。
