苹果供应链海外遇阻，国内新产线有望崛起！机械一周解一惑
本周关注：兆威机电、柳工、贝斯特、杰克股份、赛腾股份
3C设备工艺复杂，我国设备厂商具备竞争优势。“3C产品”是计算机类、通信类和消费类电子产品三者的统称，亦称“信息家电”。按照流程，主要可以分为前段的核心零部件设备（例如PCB板、触摸屏、机壳、摄像头等），中段的模组设备（例如表面贴装模组设备SMT、平板显示模组设备LCM等）以及后段的整机组装检测设备FATP（例如机器手、自动防水检测设备、封装设备等）。我国设备生产商在3C领域中占据重要地位，一是得益于我国3C零部件厂商的蓬勃发展，丰富了下游国产设备的采购；二是因为国产设备商能够在保持品质的同时兼具价格优势。
中国是全球最大3C制造基地，苹果或将积极提升产线自动化率。1）据智研咨询统计，截至2022年全球3C自动化设备市场规模约为504亿美元，其中欧洲市场规模约为40.23亿美元，美国市场规模约为49.24亿美元，日韩市场规模约为36.55亿美元。中国作为全球最大3C制造基地，市场空间巨大，截至2022年市场规模约为2350亿元，其中增量设备市场规模约为1350亿元，存量设备市场规模约为1000亿元。2）据《科创板日报》援引外媒报道，苹果公司已要求代工厂在未来几年内减少iPhone组装产线普通人力需求，部分产线普通人力需求相较过去可减少约50%，这一举措被视为提高自动化生产目标的一部分。提升自动化率的核心逻辑在于自动化虽然初期投入大，但从长远来看，可以大幅减少普通人力需求，实现全天候作业，理论上能够降低iPhone和其他产品的生产成本。
消费电子2024年全球手机出货量或将迎来复苏并实现4%增长。根据IDC的季度手机追踪报告，预计2024年全球智能手机出货量将同比增长4.0%，达到12.1亿部。消费者需求从过去几年的低迷中缓慢反弹，为2024年的复苏增添了动力。预计到2025年，经济将继续复苏，增长率为2.3%，随后在预测期内的其余时间将保持较低的个位数增长，五年复合年增长率为2.3%。同时，2024Q1数据显示，全球智能手机出货量同比增长7.8%，达到2.894亿部，这标志着智能手机全球出货量已经持续三个季度增长。
苹果产业链新催化不断，3C设备厂商有望迎来新机遇。1）印度塔塔集团火灾或将导致国内新建生产线。位于印度南部的苹果iPhone零部件工厂因火灾受损严重，可能会影响印度节日季销售高峰到来前的iPhone生产，这将迫使苹果代工厂商从中国或其他地方采购关键零部件。如果生产暂停持续下去，苹果可能会在中国建立另一条组装线或增加轮班，以确保印度iPhone制造商获得所需的零部件。2）苹果折叠屏有望加速面世，2024年9月，富士康透露，苹果已经决定加快折叠屏iPhone的开发进度。近日，据消息人士透露，苹果计划在今年长假结束后启动折叠屏iPhone的试产工作，折叠屏iPhone有望在今年底至明年初正式与消费者见面。3）苹果iPhone17硬件有望迎来大改动，根据目前iPhone17概念机的相关信息可以看到，前置自拍镜头、电源键、后背镜框等相关硬件都将迎来改动。
投资建议：建议关注3C自动化相关标的：博众精工、赛腾股份、快克智能等。
风险提示：1）下游需求不及预期的风险。2）对苹果产业链依赖度较高，非苹果客户拓展不及预期。
