10月电影票房市场增速看涨，传媒互联网板块爆发在即！
核心观点
传媒板块本周表现：行业上涨8.08%，跑赢沪深300，跑输创业板指。本周（10.18-10.25）传媒行业上涨8.08%，跑赢沪深300（+4.44%），跑输创业板指（+10.10%）。其中涨幅靠前的分别为流金科技、天龙集团、华闻集团、中青宝等，跌幅靠前的分别为吉比特、中南传媒、山东出版等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第9位。
重点关注：海外AI持续推进。1）10月22日OpenAI在官网商业化频道下，对满血版o1来了一波提前剧透，数学代码能力再破天花板；2）10月25日消息，英伟达（NVIDIA）在近期的RISC-V峰会上宣布，预计到2024年将出货10亿颗基于RISC-V架构的内核。3）2024年9月全球移动游戏市场快报发布，模拟手游领跑下载量增长排行榜。
本周重要数据跟踪：10月电影票房突破30亿元，同比增速显著改善。1）本周（10月21日-10月27日）电影票房5.52亿元。票房前三名分别为《毒液：最后一舞》（28942.72万，票房占比52.3%）、《乔妍的心事》（5778.94万，票房占比10.4%）和《志愿军：存亡之战》（5536.89万，票房占比10.0%）；截至10月27日累计票房达到33.11亿元（2023年10月总计37亿元），同比增速有望显著触底反转；2）综艺节目方面，《披荆斩棘第四季》、《现在就出发第二季》、《再见爱人第四季》、《盲盒旅行局》和《战至巅峰第三季》排名居前；3）游戏方面，2024年9月中国手游收入前三名分别为点点互动《WhiteoutSurvival》、米哈游《崩坏：星穹铁道》和腾讯《PUBGMOBILE》。
投资建议：短期主题驱动，中长期关注景气底部修复可。1）景气度有望底部持续改善，游戏板块推荐恺英网络、巨人网络等标的；10月票房超过30亿、国庆档票房超过21亿，关注供给恢复之下的影视板块底部复苏可能，推荐渠道（万达电影、猫眼娱乐）以及内容（光线传媒、华策影视）；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、芒果超媒、哔哩哔哩等）；IP潮玩推荐泡泡玛特、姚记科技等；同时从高分红、低估值角度关注出版板块。2）主题投资驱动板块反弹，看好出海、AIGCO、VR/AR等主题方向机会；短期来看，OpenAI满血版数学代码能力再破天花板、英伟达预计2024年将出货10亿个RISC-V内核、9月模拟手游领跑全球移动游戏下载量增长榜，大模型加速发展带动AIGC应用端向上机会，重点把握IP、大模型及应用环节（具体标的见正文投资建议部分）。
风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。
