【电网投资飙升，光伏供需两旺】电力设备新能源行业周报：产业动态聚焦，市场共振新格局
投资要点：
电动交通板块核心观点：宁德增混电池性能优异，小鹏首发端到端模型天玑5.4.0。1）宁德时代发布增混“骁遥”电池，首创AB电池集成技术融合锂钠性能优势；2）小鹏AI天玑5.4.0全球首发，智驾云端大模型竞争拉开序幕。
光伏板块核心观点：9月国内光伏新增装机实现同环比增长，全年有望维持增长。1-9月国内光伏新增装机160.88GW，同比+24.77%，其中9月国内光伏新增装机20.89GW，同比+32.38%，环比+26.91%，装机数据表现优秀。我们认为，随着四季度集中式装机旺季到来，预计全年国内光伏新增装机仍有望较23年保持一定增长。
风电板块核心观点：海风高景气度逐步验证，建议重视当下布局机会。1）金风预中标华能浙江146MW海上风电风机采购中标；2）广东华电阳江三山岛六500MW海上风电项目EPC总承包招标;3）广西钦州海上风电示范项目启动海缆招标。
储能板块核心观点：国内9月储能新增装机同环比均下降，阳光等四企再签澳洲4.1GWh订单。1）国内储能装机：国内9月新增新型储能项目规模2.38GWh，同环比均有下滑；2）澳大利亚国际能源展顺利召开，阳光电源、欣旺达、楚能新能源、海博思创再签4.1GWh订单。
电力设备及工控板块核心观点：电力设备公司三季报环比承压，国内厂商再添人形新品。1）电网投资景气度持续，9月电网投资环比新增超70%；2）电力设备公司三季报总结：毛利端普遍提升，营收净利环比承压；3）9月PMI环比改善，汇川投资成立轨交设备新公司；4）国内厂商再添人形新品，上海电气布局工业机器人。
氢能板块核心观点：电解槽中标稳步落地，工信部积极推动清洁低碳氢的工业应用。1）习总书记参观氢能公司作出重要指示，工信部再谈绿氢工业应用；2）氢能设备招标稳步实现，通辽政企合作推动氢能风电发展。
风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。
