"10月第4周重磅发布！发改委携手多部门联合印发碳排放核算方案，电力设备与新能源行业迎来新机遇！"
光伏方面，能耗控制政策有望进一步落实，或推动硅料环节供需反转，并推动包括边框、玻璃等优质产能稀缺性；组件方面涨价预期持续发酵，组件头部厂商具备较高盈利弹性，并推动辅材、新技术市场空间提升。看好具备技术优势、管理优势的头部硅料企业，看好颗粒硅渗透率提升；看好头部组件企业盈利提升。风电方面，国内海陆风招标及建设有望稳步推进，明年需求向好或带动整机与零部件环节盈利修复；同时伴随国内项目招标动工、海外利率下行及项目规划推进，海外及出海需求亦相对旺盛。建议优先配置盈利有望改善的整机及锻铸件环节，受益于海风、出海逻辑的塔筒桩基与海缆环节。新能源车方面，销售旺季来临，有望带动产业链需求增长，供给端材料环节依然面临盈利压力。我们预计材料降价压力有望缓解，盈利有望得到修复。新技术方面，固态电池产业化加速发展，在相关领域有布局的电池、材料和设备企业有望受益。建议优先布局格局较优的电芯环节，海外客户放量以及一体化布局较优的部分中游材料环节。电力设备领域，国内持续推动电力体制改革，国家能源局发布《国家能源局关于做好新能源消纳工作保障新能源高质量发展的通知》，有望推动特高压及主网建设加快，带动相关电网设备需求维持高景气；海外电网改造需求旺盛，建议关注受益于特高压高景气的主网环节相关标的，以及具备出海逻辑的配网环节。氢能方面，政策持续推动氢能产业化发展，建议关注具备成本优势、技术优势的电解槽生产企业、受益于氢能基础设施建设的燃料电池、氢储运、加注装机企业。维持行业强于大市评级。
本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨9.10%，其中发电设备上涨24.87%，光伏上涨18.41%，风电上涨17.55%，核电上涨6.73%，新能源汽车指数上涨6.18%，锂电池指数上涨4.51%，工控自动化上涨2.22%。
本周行业重点信息：新能源车：宁德时代发布“骁遥”超级增混电池，充电十分钟续航280公里。特斯拉计划从2025年上半年开始推出一款更经济实惠的新车型。乘联会预计10月新能源销量115.0万辆。光伏风电：国家发展改革委等部门发布关于印发《完善碳排放统计核算体系工作方案》的通知：到2030年系统完备的碳排放统计核算体系构建完成。山西5市启动2024年风光竞配，合计规模6.8GW。2024年9月我国实现光伏装机20.89GW，同比增长32%。中节能2024年度光伏组件框架协议采购开标，N型TOPCon双面组件投标均价0.694元/W。晶科能源推出第三代N型TOPConTigerNeo3.0光伏组件，转化效率24.8%。
本周公司重点信息：2024年前三季度：宇邦新材：盈利4,642.49万元，同比下降60.54%。东方电缆：盈利9.32亿元，同比增长13.41%。亿纬锂能：盈利31.89亿元，同比下降6.88%。鹏辉能源：盈利6,050.27万元，同比下降77.97%。芯能科技：盈利1.86亿元，同比增长0.04%。美畅股份：盈利2.82亿元，同比下降79.72%。石英股份：盈利3.13亿元，同比下降83.10%。金风科技：盈利17.92亿元，同比增长42.14%。联泓新科：盈利1.78亿元，同比下降55.90%。盛弘股份：盈利2.71亿元，同比下降0.93%。厦钨新能：盈利3.67亿元，同比下降10.89%。当升科技：盈利4.64亿元，同比下降68.87%。尚太科技：盈利5.78亿元，同比增长1.72%。寒锐钴业：盈利1.67亿元，同比增长28.09%。五矿新能：亏损1.72亿元，同比下降338.75%。天赐材料：盈利3.38亿元，同比下降80.69%。晶科能源：拟发行GDR募资不超45亿元。
风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。
