英伟达AI服务器进展神速，AI端侧应用落地持续发力，电子行业迎来新风口
主要观点：
本周行情回顾
从指数表现来看，本周（2024-10-28至2024-11-01），上证指数周涨跌幅-0.84%，深圳成指涨跌幅为-1.55%，创业板指数涨跌幅-5.14%，科创50涨跌幅为-5.19%，中万电子指数涨跌幅-2.18%。板块行业指数来看，表现最好的是光学元件，涨幅为+7.11%，半导体材料表现较弱，涨幅为-7.06%；板块概念指数来看，表现最好的是电脑硬件指数，涨幅为+9.86%，表现最弱的是MCU芯片和汽车芯片指数，涨幅为-5.98%和-5.06%。
苹果财报表现稳健，产业维度端侧AI进展持续落地
本周Apple发布了第四财季的经营情况，公司整体仍然保持稳健态势。关于AppleIntelligence相关的内容，公司在法说会中表示iOS18.1的升级率相较去年的17.1提升了两倍，且将在12月更新更多Al功能推向更多英语区国家，其他语言区则会在2025年4月陆续推送。安卓手机端，智谱AutoGLE发布，对标GPT-40和Claude-3.5-Sonnet，在phone上只需接收简单的语音指令，即可模仿人类操作手机，规划任务，并使用软件执行任务。过程中无需用户明确具体任务实现路径，仅保留用户最终决策权。相比过去手机端简单的AI摘要功能等，本次智谱AutoGLE跨越到基于读屏的智能操作，后续往更智能的AlAgent模式发展指日可待。尽管从内测效果来看，信息发送、文章总结、商品与信息搜索、导航等简单功能完成度高，而需要匹配特定前置条件的任务，如指定时间区间/地点的车票/酒店订购依然效果不佳，但随着模型的持续训练，只要实现路径科学，使用效果提升到用户标准只是时间问题。
英伟达新品出货顺利，配套供应链高增持续
英伟达近期将BlackwellUltra产品线更名为B300系列，从而区别于B100和B200产品。从英伟达新系列GPU出货节奏看，英伟达的B100/B200和GB200系列预计将在2024年第四季度至2025年第一李度之间开始出货。英伟达之前遇到的硬件问题现已解决。TrendForce认为，英伟达将在2025年第二季度或第三季度推出B300系列。
配套芯片的升级将带动HBM的内存配置性能升级：英伟达的B100、B200和GB200配备192GB8层HBM3E内存堆栈。而B300和GB300将配备288GBHBM3E，使用8个12层堆栈，意味着HBMDRAM将随AI服务器的选代而实现需求激增，根据Gartner的数据统计和预测，HBMDRAM收入预计将在2025年达到210亿美元。
此外，标普道琼斯指数公司公布，将英伟达纳入道琼斯工业平均指数，取代道指目前的芯片业成分股英特尔。此次调整标志着人工智能和高性能计算的重要性日益增强。
投资建议：
苹果产业链：继续推荐立讯精密、东山精密、鹏鼎控股：建议关注领益智造、水晶光电等。
安卓手机产业链：推荐小米集团（全球科技组联合覆盖）、华勤技术、
顺络电子：建议关注韦尔股份、艾为电子、南芯科技等。
AI链：推荐铂科新材，海光信息：建议关注工业富联；
PCB：推荐沪电股份，建议关注景旺电子。
半导体：推荐北方华创，建议关注圣邦股份，纳芯微。
行业要闻
1）TCL华星喷墨印刷OLED技术新突破：光输出效率提高约1.5倍，年底前量产（T之家、TCL科技）
2）2024年三季度，晶合和三星Foundry分别引领LCD和OLED显示驱动芯片市场（Omdia）
3）新一代AR眼镜将至，RokidJungle2024合作伙伴登新品发布会定档11月18日（Rokid）
4）小鹏汇天“陆地航母”分体式飞行汽车将于11月12日全球公开首飞（小鹏汇天）
5）中科字航：力箭二号将作为主选火箭承担中国空间站轻舟货运飞船发射任务（中科字航、IT之家）
风险提示
需求不及预期，技术迭代不及预期
