美国升级对华半导体制裁在即，星闪技术首度亮相家庭网关，电子行业变革风起云涌
投资要点
上周回顾
11月18日-11月22日当周，申万一级行业整体处于下跌态势。其中电子行业下跌3.29%，位列第27位。估值前三的行业为计算机、国防军工、综合，电子行业市盈率为52.76。
电子行业细分板块比较，11月18日-11月22日当周，电子行业细分板块行情整体处于下跌态势。其中，被动元件、半导体设备、LED板块跌幅最小。估值方面，模拟芯片设计、半导体材料、LED板块估值水平位列前三，分立器件、数字芯片设计板块估值排名本周第四、五位。
半导体制裁恐再升级，自主可控将成为主旋律
近日，据路透社报道，美国商会在周四向会员发出的一封电子邮件中透露，拜登政府最早将于下周四前公布针对中国的新出口限制措施。邮件中指出，主要负责监管美国出口政策的机构美国商务部计划在下周四，即美国感恩节假日之前，公布这项新规定。有消息称，新规可能会将多达200家中国芯片企业列入贸易限制名单，这意味着这些企业将无法从大多数美国供应商那里获取半导体相关设备与材料。而在此之前，美国商务部已经对华发起了多轮半导体相关的制裁措施，新一轮的制裁如果落地可能会进一步影响国内半导体产业的有序发展。对于依赖美国技术和设备的中国芯片企业来说，短期无疑是一个沉重的打击，但从长远来看，半导体产业链的完全自主可控势在必行，必将成为国内半导体产业发展的主旋律。建议关注：精智达、中微公司、拓荆科技、北方华创、中科飞测、甬矽电子、芯原股份、华海清科等。
华为将推出新款凌霄子母路由，首次将星闪技术应用于家庭网关
华为终端近期宣布，将于11月26日推出新款凌霄子母路由Q7网线版，这款产品首次将星闪技术应用于家庭网关，将增强智能家居设备的连接和控制能力。华为的宣传海报中，凌霄子母路由器Q7网线版除了“星闪”标识外，还带有“Wi-Fi7”标识。路由器的设计趋于扁平化，适合贴墙安装。此前，型号为“MEDUSA2-BE30”的华为路由器已通过星闪技术认证，获得认证编号000029。根据国内CQC认证信息，这个路由器作为“子路由Wi-FiAP”产品，采用PoE网口供电方案，功率规格为48VDC0.38A。这款路由器很可能就是即将发布的凌霄子母路由Q7网线版。星闪技术的特点包括比蓝牙增加50%的覆盖距离且可穿墙，抗干扰能力是Wi-Fi的3倍，设备接入量是蓝牙的3倍，而设备碰撞概率仅为Wi-Fi的5%。星闪技术支持的最大设备互联数高达4096台，远超蓝牙的8台与Wi-Fi的256台限制；同时，以20微秒的极低延迟表现，标志着人类无线连接技术首次进入微秒级时代，而Wi-Fi的最低延迟仍在10毫秒级别。建议关注星闪技术相关企业：创耀科技、利尔达、泰凌微、雷神科技等。
RokidGlassesAR眼镜发布，端侧AI或将迎来爆发
在11月18日下午的RokidJungle2024合作伙伴暨新品发布会上，RokidGlassesAR眼镜新品正式发布。RokidGlasses与暴龙眼镜合作，可选多款配色，整体重量仅49g，支持全天佩戴。RokidGlasses也支持近视/散光人群定制镜片，采用卡扣安装，可以进行方便地拆装。通过整合阿里巴巴通义千问多模态大模型，RokidGlasses支持接打电话、AI问答搜索、AI识别物体、AI拍照答题、AI多语种翻译、AI导航、AI转译、AI健康提醒等。续航方面，RokidGlasses配有一个充电眼镜盒，类似无线耳机的耳机盒，可以为眼镜充电十次，而且20分钟即可充满。RokidGlasses搭载了高通骁龙AR1平台，该平台专门针对散热限制在功耗方面进行设计优化，可以用于轻量化智能眼镜。RokidGlasses当前定价为2499元，将于2025年第二季度上市开售。建议关注端侧AI产业链：恒玄科技、中科蓝讯、炬芯科技、乐鑫科技、瑞芯微、国光电器、漫步者、博士眼镜、天键股份等。
风险提示
半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。
