“2024年Q3折叠屏手机市场风云变幻:联想领跑第二,华为稳坐第三,普利特LCP薄膜量产合作引瞩目”
投资要点:
本周行情回顾。本周,Wind新材料指数收报3663.52点,环比下跌0.17%。其中,涨幅前五的有奥克股份(30.8%)、普利特(22.44%)、硅宝科技(17.96%)、江化微(12.84%)、长阳科技(8.72%);跌幅前五的有蓝晓科技(-9.16%)、山东赫达(-8.65%)、国瓷材料(-6.68%)、中简科技(-6.59%)、利安隆(-5.97%)。六个子行业中,申万三级行业半导体材料指数收报6602.58点,环比下跌3.08%;申万三级行业显示器件材料指数收报1116.24点,环比下跌3.91%;中信三级行业有机硅材料指数收报6294.16点,环比上涨1.07%;中信三级行业碳纤维指数收报1373.9点,环比下跌3.87%;中信三级行业锂电指数收报2186.95点,环比上涨3.38%;Wind概念可降解塑料指数收报1714.91点,环比下跌0.91%。
2024Q3全球折叠屏手机市场:联想第二,华为第三。11月18日消息,据市场研究机构IDC通过“X”平台发布推文,预估2024年全球折叠手机出货量将同比增长22%,是整个智能手机出货量同比增长率(5.8%)的3倍多。IDC认为,随着智能手机厂不断改进可折叠屏手机的设计、耐用性和功能性,虽然高昂的平均售价在短期内仍是一个阻碍因素,但可以预见的是平均售价正逐步下降,这也进一步推动了折叠屏手机销售的增长。按照售价品牌来划分,IDC指出,今年上半年华为和荣耀两个品牌的折叠屏手机增长强劲,从三星手中夺走了相当大的市占率。但三星在第三季推出了GalaxyZFold6/Flip6,让其在今年第三季以51.2%的市占率重新夺回领先地位,紧随其后的分别是联想(15.1%)、华为(13.2%)、荣耀(7.6%)、小米(6.3%)。按区域市场来划分,IDC强调中国在折叠屏手机竞争格局方面发挥着关键作用,中国也是全球最大的折叠屏手机市场,从今年第一季至第三季占全球折叠屏手机市场总出货量的46%。仅从今年三季度来看,中国可折叠手机市场占有率为32%,紧随其后亚太地区市占率约为26%,而美国地区的市占率为24%。(资料来源:芯智讯)
普利特,签署LCP薄膜量产合作。11月19日晚间,上海普利特复合材料股份有限公司(以下简称“普利特”)发布公告称,近期与广州联茂电子科技有限公司(以下简称“广州联茂”)及上海伦奈新材料科技有限公司(以下简称“伦奈新材”)签署了《战略合作协议》。三方将就LCP薄膜产品的研发与量产等领域进行深度交流与合作,共同寻求LCP薄膜材料在电子通信、AI服务器、新能源汽车等多领域的应用。(资料来源:DT新材料)
重点标的:半导体材料国产化加速,下游晶圆厂扩产迅猛,看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节,看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面,华特气体深耕电子特气领域十余年,不断创新研发,实现进口替代,西南基地叠加空分设备双重布局,一体化产业链版图初显,建议关注华特气体。电子化学品方面,下游晶圆厂逐步落成,芯片产能有望持续释放,建议关注:安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新,行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级,高标准、高性能材料需求将逐步释放,新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速,有条不紊打造齿科巨头,新能源业务爆发式增长,横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘,建议关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂,国内抗老化剂龙头利安隆,珠海新基地产能逐步释放,凭借康泰股份,进军千亿润滑油添加剂,打造第二增长点,建议关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下,绿电行业蓬勃发展,光伏风电装机量逐渐攀升,建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。
风险提示
下游需求不及预期,产品价格波动风险,新产能释放不及预期等