机械行业周报爆点：人形机器人、工程机械与船舶市场前景广阔
行情回顾
本周板块表现：上周（2024/11/25-2024/11/29）5个交易日，SW机械设备指数上涨3.25%，在申万31个一级行业分类中排名第10；同期沪深300指数上涨1.32%。2024年至今表现：SW机械设备指数上涨7.10%，在申万31个一级行业分类中排名第18；同期沪深300指数上涨14.15%。
核心观点：
特斯拉人形机器人灵巧手性能再升级，量产临近。11月28日晚，特斯拉Optimus官推更新视频，机器人展示空手接网球能力。特斯拉Optimus工程师解释目前看到的Optimus与上一代产品相比，该新手/前臂拥有双倍的自由度，其中手上有22个自由度，手腕/前臂上有3个自由度，同时，该视频是在实验室里通过遥操作实时完成。另外，由于自由度的增加以及结构的调整，驱动装置被移至前臂，团队到年底前仍需要考虑触觉感知和重量分布的均衡问题。当前为人形机器人量产前夕，机器人产业有望迎来集中催化，建议关注人形机器人板块相关公司。
上海宝马展主机厂多大单频签，11月挖机数据继续验证内外共振逻辑。1）宝马展大单落地：头部工程机械主机厂亮相宝马展，头部公司多项大单落地，主机厂竞争力得到验证。根据三一重工、徐工集团公众号，两家公司均有重磅订单落地，其中三一重工现场签单超80亿元、徐工机械现场签定30亿元绿色矿山设备订单（代表着国内工程机械企在矿山领域的重要进展）；2）11月数据延续趋势：根据工程机械杂志，24M11公司挖掘机（含出口）销量16900台左右，同比增长13%左右。分市场来看：国内市场预估销量8600台，同比增长近15%。出口市场预估销量8300台，同比增长近12%。挖机产品国内外市场连续多月实现同步增长，工程机械四季度有望迎来内外共振，建议关注三一重工、徐工机械、山推股份、中联重科、柳工。
船价企稳回升、头部船企交付加速，看好船企盈利持续提升。（1）船价企稳回升：根据克拉克森，截止24年11月22日，全球新船价格指数达189.17，较上周末提升0.04点，结束了过去7周的下行趋势，开始企稳回升。目前全球15岁以上老船数量占比50%+，需要在本轮周期更新，而本轮周期产能扩张有限，供给紧缺有望支撑船价长期上行，看好船企未来盈利持续提升。（2）船舶交付节奏加速：根据外高桥和中船协官微，截至11月14日和11月15日，中国船舶子公司外高桥造船和中船澄西今年已分别交船22艘/19艘，均提前一个半月完成年度交船目标。我国头部船企生产效率不断提升，看好船企未来盈利持续提升，建议关注国内造船企业龙头中国船舶和船舶动力系统龙头中国动力。
投资建议：
见“股票组合”。
风险提示：
宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策变化的风险。
