"2024年芯片市场爆发！全球销售额预计增20%，瑞华泰聚酰亚胺薄膜项目引领新潮"
投资要点：
本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报3694.63点，环比上涨0.85%。其中，涨幅前五的有皇马科技(18.06%)、八亿时空(18%)、江化微(16.95%)、祥源新材(15.36%)、斯迪克(13.61%)；跌幅前五的有瑞丰高材(-12.56%)、奥克股份(-11.83%)、金博股份(-10.89%)、普利特(-10.25%)、奥来德(-5.53%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6755.22点，环比上涨2.31%；申万三级行业显示器件材料指数收报1128.4点，环比上涨1.09%；中信三级行业有机硅材料指数收报6359.08点，环比上涨1.03%；中信三级行业碳纤维指数收报1282.99点，环比下跌6.62%；中信三级行业锂电指数收报2220.85点，环比上涨1.55%；Wind概念可降解塑料指数收报1784.62点，环比上涨4.06%。
2024年全球芯片销售额将同比增长20%。11月27日消息，国际半导体产业协会（SEMI）与半导体研究机构TechInsights近日携手发布了2024年第三季半导体制造监测报告（SSM），该季全球半导体制造业成长动能强劲，所有关键产业指标均呈现较上一季成长趋势，为两年来首见。这一轮增长主要由季节性因素和投资AI数据中心的强力需求所带动，但消费、汽车和工业等部门复苏速度仍较为迟缓。这一增长态势有望延续至2024年第四季。电子产品销售额在2024年上半年下降后，在2024年第三季度反弹，环比增长8%，预计2024年第四季度环比增长20%。IC销售额在2024年第三季度也环比增长12%，预计2024年第四季度将再增长10%。总体而言，预计2024年全球芯片销售额将增长20%以上，这主要是由于价格全面上涨和对数据中心存储芯片的强劲需求导致的内存产品。（资料来源：芯智讯）
瑞华泰新建聚酰亚胺薄膜项目。11月29日，瑞华泰公告，公司全资控股子公司嘉兴瑞华泰拟自筹资金，投建高速通讯柔性基材与轨道交通用功能聚酰亚胺薄膜项目，总投资金额预计6.53亿元。项目建成后将进一步促进功能性聚酰亚胺薄膜材料的进口替代。另外，全资子公司深圳瑞华泰应用材料科技有限公司拟参与竞买深圳市深汕合作区建设用地E2024-0004宗地，地块占地面积8.36万平方米，竞拍起始价3030万元。购买该土地使用权，未来将重点围绕柔性光电用PI及CPI材料、集成电路与半导体封装用PI材料、低轨卫星耐氧原子PI材料、新能源应用功能聚酰亚胺材料等产业化方向布局。（资料来源：瑞华泰、化工新材料）
重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。
风险提示
下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等
