科技新势力崛起：Stable Diffusion新实验室Black Forest Lab亮相，智慧城市与自动驾驶需求激增！
主要观点：
本周行情回顾
从指数表现来看，本周(2024-07-29至2024-08-02)，上证指数周涨跌幅为0.5%，创业板指周涨跌幅为-1.28%，沪深300周涨跌幅为-0.73%，中证1000周涨跌幅为2.29%，恒生科技周涨跌幅为-1.69%，纳斯达克指数周涨跌幅为-3.35%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为2.15%，恒生互联网科技业周涨跌幅为-0.5%，中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为-0.58%，人工智能指数周涨跌幅为-0.91%，计算机指数周涨跌幅为1.8%，数据要素指数周涨跌幅为1.13%，云计算指数周涨跌幅为0.46%，信创指数周涨跌幅为3.72%，工业软件指数周涨跌幅为2.9%。
StableDiffusion原班人马创立新公司BlackForestLab
RobinRombach和十来个原公司同事正式宣布创立BlackForestLab，黑森林实验室。亮相就发布一个系列，共3款图片生成模型，其中有2个开源。已经完成3200万美元（当前约2.32亿元人民币）融资，由a16z领投，OculusVR联创BrendanIribe、YC前合伙人GarryTan、NVIDIAResearch领导计算机图形研究小组的TimoAila、苹果杰出科学家（英特尔智能系统前首席科学家）VladlenKoltun等人投资。（IT之家）
智谱AI推出新一代视频生成模型CogVideoX
7月28日，智谱AI对视频生成模型进行全新升级，并正式推出新一代产品——CogVideoX。针对内容连贯性问题，智谱AI自主研发了一套高效的三维变分自编码器结构（3DVAE）。该结构能够将原始视频数据压缩至原始大小的2%，显著降低了视频扩散生成模型的训练成本和难度。在可控性方面，智谱AI打造了一款端到端的视频理解模型，该模型能够为大量视频数据生成精确且内容相关的描述。CogVideoX模型目前已在智谱清言的PC端、移动应用端以及小程序端正式上线。（澎湃新闻）
新型城市化带动信息化建设
7月28日，国务院印发《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》，对未来五年推进新型城镇化建设的总体要求、重点任务、政策措施和组织实施等作出部署。提出多项重要工作，包括：老旧小区改造、利用中央资金进行保障性住房建设、防水排涝及地下管线建设、绿色智慧城市。我们认为，此次城市化的范围更加定向，有望带动相关智慧城市企业增长。（新华网）
广州人大就智能网联车征求社会意见
广州市人大官网发布《广州市智能网联汽车创新发展条例（草案修改稿·征求意见稿）》，拟于2024年8月进行第二次审议，并提交表决。《条例》共七章四十三条，从产业发展、车路云一体化建设、创新应用、安全保障、法律责任等方面进行法规制度设计。我们认为，规范化是行业普及的前提，自动驾驶落地有望更加平滑顺利，利好提前落地地区的企业。（澎湃新闻）
投资建议
1.海外AI：
StableDiffusion原班人马官宣创业新公司BlackForestLab，并发布3款图片生成模型，且支持中文输入，其中有2个开源，截至目前已完成3200万美元融资；GPT-4o的语音功能（Her）开始陆续向用户开放，用户能够随时打断GPT-4o说话，或者让它感知情绪，计划让每个Plus用户在今年秋天都用上高级语音功能；Meta推出SAM2，相较于上一代，它的能力从图像分割拓展到视频分割，可实时处理任意长视频，且模型代码、权重以及数据集通通开源。建议关注：Meta、Adobe、Microsoft、Nvidia、AMD、Amazon等。
2.国内AI：
智谱AI推出新一代视频生成产品CogVideoX，具有降低训练成本和难度、增强可控性、创新融合架构等特点，已在智谱清言多端上线，C端用户可免费体验；清华系多模态大模型公司生数科技推出视频生成应用Vidu，时长可选择4s/8s，分辨率最高可达1080P，官方号称“实现业界最快实测推理速度”，生成一段4s视频片段只需30s。建议关注：科大讯飞、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股等。
3.海外科技：
7月30日，微软公司发布2024财年第四季度业绩：营收为647亿美元，同比增长15%；营业利润为279亿美元，同比增长15%；净利润为220亿美元，同比增长10%。8月1日，Meta发布2024财年第二季度财报。Meta第二季度营收为390.71亿美元，同比增长22%；净利润为134.65亿美元，同比增长73%。2024年全年的资本支出将在370亿美元至400亿美元之间，上调预期，预计2025年资本支出将大幅上升。建议关注具备长期配置价值的海外科技公司，包括：Apple，Google，Microsoft，Nvidia，AMD，Meta等。
4.城市化相关：
智慧城市：海康威视、大华股份、金溢科技、万集科技、每日互动等
建筑IT：明源云、广联达、品茗科技等；
低空经济：超图软件、中科星图、莱斯信息等。
5.智能驾驶：
蔚来发布智能驾驶世界模型NWM，能在0.1秒内推演出216种可能场景，找出最优路径，还发布了智能驾驶技术架构NADArch2.0，在算法层升级为端到端架构，从原始传感器数据生成驾驶决策；华为将在8月正式上市华为高阶智能驾驶3.0版本（ADS3.0），ADS3.0融合了端到端能力，将从9月开始在问界M7、问界M9上进行数据升级；乘联会数据显示，特斯拉上海超级工厂7月交付量达74117辆，同比增长15%，国内销量持续热销已达到4.6万辆，同比增长47%，创史上最高。建议关注：特斯拉、蔚来-SW、百度集团-SW、理想汽车-W、德赛西威。
6.视频及院线：
7月31日，人力资源和社会保障部正式增设网络主播为国家新职业，相关从业者将享受国家职业技能培训补贴和职业技能鉴定补贴等有关政策待遇；7月全国电影大盘达53.77亿，同比下降38.4%，本周《逆行人生》《白蛇：浮生》开启点映，建议关注点映效果。建议关注：快手-W、万达电影、猫眼娱乐、光线传媒、中国电影。
7.游戏：
2024年上半年，海外手游收入延续2023年下半年的增长态势，
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AppStore和GooglePlay渠道收入之和同比增长6%，达到325亿美元。其中AppStore平台海外手游收入同比增长11%。建议关注研发、发行和出海具备实力或从长期来看具备估值优势的标的，包括：腾讯控股、网易-S、吉比特、三七互娱等。
8.海外消费：
亚马逊发布2024年第二季度业绩，二季度营收同比增长10%至1480亿美元，低于市场预期的1485亿美元；净利润135亿美元，与上年同期的67亿美元相比大幅增长101%。公司今年下半年的资本支出将增加，其中大部分将投入到云基础设施中。建议关注海外龙头消费零售公司，包括：Amazon，TEMU，Shopify，沃尔玛等。
9.本地生活：
7月27日，网约车监管信息交互系统发布2024年6月份网约车行业运行基本情况。据网约车监管信息交互系统统计，截至2024年6月30日，全国共有354家网约车平台公司取得网约车平台经营许可，环比增加3家；各地共发放网约车驾驶员证712.6万本、车辆运输证301.5万本，环比分别增长1.3%、2.3%。网约车监管信息交互系统6月份共收到订单信息9.71亿单，环比上升2.9%，建议关注滴滴。
10.电商：
亚马逊发布公告称，自今年以来，亚马逊在全球范围内实现了有史以来最快的Prime配送速度，全球当日达或次日达的商品超过50亿件，同比增长超过30%。这50亿件商品中大多数都是使用FBA进行配送的，有60%以上的销售额来自于第三方卖家。通过自建物流以及前置仓的履约模式，亚马逊在海外电商市场具备极强的时效优势，建议关注亚马逊。
11.产业互联网：
根据TechInsights研究，2024年第二季度，全球智能手机出货量同比增长7.6%，达到2.9亿部。三星以近19%的市场份额位居全球智能手机市场榜首。苹果以15%的市场份额排名第二。小米、vivo和传音位列前五，随后是OPPO（一加）、荣耀、联想-摩托罗拉、realme和华为。在前十大供应商中，除OPPO（一加）外，其他所有供应商均实现了同比正增长率。建议关注移动端AI落地情况，以及AI功能加持下的手机换机需求情况，重点关注苹果、小米集团-W等。
风险提示
消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。
