中泰科技乘风而上：工信部2027改造目标释放，国产工业软件市场潜力无限
投资要点
工信部再发重要设备更新指引文件，明确2027年改造目标。2024年9月20日，工信部发布了《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》，明确了工业软件和工业网络设备的更新目标，旨在增强产业链供应链的韧性和安全性。政策目标为：1）工业软件：到2027年将更新约200万套工业软件和80万台套工业操作系统，覆盖石油、化工、航空、船舶等关键行业，提升供应链韧性。2）工业网络设备：将实现80%规模以上制造企业网络化改造，部署超100万台边缘设备，并实施超2万个“5G+工业互联网”项目。
国家政策频出扶持工业软件更新，多地积极响应，目标逐级细化。2024年以来，国家多部委密集出台一系列政策，推动工业软件和设备的更新换代。工信部等7部委发布的方案明确了到2027年的目标，包括工业设备投资规模较2023年增长25%以上，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率超过90%，关键工序数控化率超过75%。同时，财政部、发改委等推出财政贴息贷款、税收优惠等支持政策。地方政府积极响应中央政策，出台具体目标和措施，推动重点行业实现智能化改造、工业软件研发能力提升和高端制造业的发展。
工业软件信创渗透进行时，国产化增量空间可期。1）工业软件：各领域空间仍具，国产份额提升在即。中国工业软件市场近年来稳步扩展，2023年市场规模达2824亿元，未来仍有望保持快速增长，预计到2029年市场规模将超过5000亿元。工业软件细分市场国产替代率从低到高依次为CAD/CAE、MES、ERP，随着国家政策支持和国产替代趋势的加强，CAD、CAE等当前外资品牌占比较高的细分市场国产品牌占比有望持续提升。2）工业网络设备：替代进程较快，我国ICT设备市场有望稳增。2021年市场规模达到676亿元，预计到2025年增至1144亿元，华为、新华三等国产品牌在交换机和路由器市场占据主导地位，推动了国产设备的广泛应用和市场竞争力的提升。
投资建议：随着国家政策推进和产业升级需求加速，网络设备和工业软件市场迎来重要机遇。工信部发布的《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》明确了到2027年工业设备更新的目标，涵盖工业网络设备的智能化升级和工业软件的更新换代。工业软件国产化率仍有提升空间，随着国产化进程加快，国产软件厂商市场份额将显著提升，推动制造业数字化和智能化转型。建议关注：
1）基础软件（操作系统、数据库等）：中国软件、达梦数据、海量数据、诚迈科技等。
2）工业软件（CAD、MES、ERP等）：中望软件、航天软件、用友网络、金蝶国际、鼎捷软件、赛意信息等。
3）工业操作系统（DCS、PLC等）：科远智慧、中控技术、宝信软件等。
风险提示：下游需求景气度波动；技术更新与替代；市场竞争加剧；供应链断供；资金压力与投资回报；研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。
