欧洲电动化转型领军企业Stellantis深度解析:新能源汽车行业新风口
Stellantis集团积极推动电动化转型,新能源车销量占比逐年提升
Stellantis集团以DareForward2030战略计划为目标,积极推进电动化转型,2021-2023年集团新能源车销量分别39、51、65万台,占集团总销量的6.7%、8.9%、10.5%。Stellantis集团规划STLASmall、Medium、Large和Frame四款原生纯电平台,以及具有成本优势的SmartCar平台,计划在2024年至2026年期间基于STLAMedium平台和STLALarge平台各推出8款车型,计划在2022-2026年期间基于SmartCar平台推出13款车型。
欧洲电动化转型先锋,2024H2即将推出多款电动化车型
Stellantis集团现有标致e-208和菲亚特500e两款畅销电车,分别是欧洲B级、A级电车销量第一(2024年上半年),起售价分别3.6、2.9万欧元。标致e-208主要销往法国。2023全年标致e-208欧洲市场销量4.7万辆,其中法国市场2.3万辆,占比48%。菲亚特500e主要销往法国和德国,2023全年菲亚特500e欧洲市场销量6.5万辆,其中法国市场2.4万辆,占比36%;德国市场2.3万辆,占比35%。受补贴退坡影响,2024H1菲亚特500e德国市场销量有所下滑。
Stellantis集团正在进行产品闪电战,2024年下半年即将推出多款电动化车型,其中雪铁龙E-C3起售价2.3万欧元。一方面,Stellantis集团计划在2.5万欧元价格带确立竞争优势。雪铁龙E-C3、菲亚特GrandePanda、欧宝Frontera、菲亚特600都将提供售价2.5万欧元左右的版本。价格下探主要源于:(1)具有成本优势的SmartCar平台;(2)使用磷酸铁锂电池;(3)在低成本国家培育和发展供应商。另一方面,Stellantis集团希望将竞争优势扩大至C级车,推出续航里程更长的电动化车型,例如基于STLAM平台的标致3008、标致5008和欧宝Grandland。
北美PHEV市场统治者,多款BEV车型即将上市
Stellantis集团旗下Jeep、道奇、RAM、克莱斯勒扎根北美市场,2024H1集团在北美PHEV市场拥有超过50%的份额,且销量排行前5的PHEV车型中有4款来自Stellantis集团。在北美市场,Stellantis即将推出道奇ChargeDaytona(全球首款电动肌肉车)、JeepRecon、JeepWagoneerS、Ram1500REV(纯电皮卡)、Ram1500Ramcharger(增程皮卡)。
投资建议:
推荐Stellantis供应链:宁德时代、威迈斯;受益标的:科达利、湖南裕能、富特科技、铭利达、敏实集团、松原股份、伯特利。
风险提示:宏观经济增速不及预期、海外市场需求不及预期、地缘政治风险。