通信行业迎高增长热潮：光通信AI赋能，物联网蓄势待发，电信运营商红利持续释放
10月22日至23日盘前，沪深京三市共128家公司发布三季报，三季度业绩期开始步入高潮。
其中有75家前三季度实现净利润同比增长，60家净利润规模破亿，即增长又破亿的则有以下44家。
以中国电信（601728.SH）、中国联通（600050.SH）两大运营商为首，这批兼具规模和增速的公司中，来自通信行业的居多。
今天风云君就带大家一起来看下这个行业内的机会。
一、光通信尽享AI红利，两家公司利润翻倍
其中几家光通信公司的成绩格外亮眼，中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）的归母净利润增幅分别达到190%、122%，剑桥科技（603083.SH）则明显掉队，增幅26%，感兴趣的小伙伴请在市值风云App搜索相关公司，看看风云君对好坏优劣的判断是否应验。
我们知道，过去近一年时间里，ICT（信息与通信技术）产业几乎都在围着AI转，在全球范围内上演着一场“AI军备竞赛”。这一背景下，算力需求激增，智算中心建设提档加速，驱动着光通信领域持续受益，并仍有很大的上行空间。
在光通信领域，中际旭创脱颖而出，连续两年问鼎光模块全球NO.1。
2024年前三季度，中际旭创的收入与利润不仅实现翻倍增长，且已双双超过去年全年水平。单季度收入持续上行，利润端则受了汇兑损失的影响，财务费用与二季度相差近7千万。
对于后续业绩的成长性，截至9月末，存货72亿，相较年中的62亿大幅提升，说明公司现有订单，下游需求不成问题。
中际旭创也在调研纪要中表示，目前在手订单能见度到明年一季度，400G和800G两款产品的旺盛需求将持续到年底。
明年400G需求可能会逐步减弱，但随着以太网800G需求火热、1.6T逐步上量，以及公司产能扩充，将会在业绩上有更好的体现。另外，硅光产品也在上量，将会适当缓解季节性缺芯的影响。
除了业绩增速以外，还有一个极其吸睛的指标：ROE在前三季度已经站上23.51%，即使与去年全年的16.6%相比也已经高出近7个百分点。
对ROE进行拆借会发现，两个主要驱动因素分别是净利率的提升以及资产周转率的提高，这其实是对公司技术与管理两个维度的验证，即技术实力在线，产品推陈出新，降本控费提效。
如果老铁们对实控人高位减持不避讳的话，可以关注一下中际旭创。
剑桥科技其实也是光模块领域的一员，虽然乍一看还行，但较中际旭创的190%相差甚远。体量上的差距更大，2023年光模块收入仅有4.47亿，还不到中际旭创的零头，且连续4年小幅下跌。
无线通信业务同理，2023年7.2亿营收，相较2022年还下降30%。而其营收大头其实是电信宽带接入终端，2023年营收18.27亿。
对于今年的业绩上涨，公司也仅简单解释为“海外客户需求增长”，整体看点不多，可以说是“样样通样样松”。
就这，还是去年年初风光无两的大牛股，如今公司用业绩回应投资者（韭）（菜）：炒作，就是炒作！
另一家利润翻倍的公司是天孚通信，2024年前三季度24亿收入、9.8亿利润已经超过2023年全年，但从季度来说利润环比稍有下滑。
公司主要从事各类中高速光器件产品，处在光通信产业链的最上游，可以说是中际旭创的上游供应商，终端应用领域包括数据中心、电信通信等，详细信息可以前往过往研报了解。
