券商之家
全国站

金融周报:银行成避险佳选,券商业绩估值齐飞

来源:华龙证券
2024-10-29 15:30:20
摘要
摘要:上周(10月21日至10月25日,下同)A股日均成交额高位回升,成交额日均19097亿元,市场交投热度较强,政策边际影响减弱板块出现轮涨。两融余额继续增加至16641亿元,两融周度增幅为3.30%,投资者加杠杆意愿强烈。2024年9

摘要:

上周(10月21日至10月25日,下同)A股日均成交额高位回升,成交额日均19097亿元,市场交投热度较强,政策边际影响减弱板块出现轮涨。两融余额继续增加至16641亿元,两融周度增幅为3.30%,投资者加杠杆意愿强烈。2024年9月股票市场募资规模变化不大,募资家数23家,募集金额为209亿元,IPO数量10家,IPO募集资金56亿元,发行市场仍维持较低规模。上周新发基金份额维持低位为68亿份;受被动指数基金规模增加影响,截至2024年9月底公募基金规模32.07万亿元,规模环比8月增长3.77%。

上周十年期国债到期收益率有所上行,10月25日提升至2.16%,十年期国债到期收益率仍然维持区间震荡。近期受权益资产波动加大影响,股债跷跷板效应提升明显,“看股做债”影响下利率债到期收益率有所提升,债市仍然受经济基本面数据和财政部国债增发两个预期因素影响,预计短期利率债维持震荡。下周(11月4日至11月8日)美国大选、美联储议息以及人大常委会审议国债增发等预期事件有望落地,国内资产将面临方向选择,不确定性概率较大的前提下应对方式可能包括:1、可选择期权买跨策略做多波动率;2、利用股债跷跷板效应对冲权益和债券资产防范风险;3、选择黄金、高股息以及业绩确定性较强的资产避险;4、关注国内外事件及政策进展进行方向性博弈。银行间资金维持紧平衡,DR007利率升至1.74%,隔夜Shibor同样有所回升。

银行:重要事件落地前银行板块性价比提升。下周(11月4日至11月8日)美国大选、美联储议息以及人大常委会审议国债增发等预期事件有望落地,重要事件落地前国内资产面临风险敞口扩大等因素,短期市场博弈情况下,银行等高股息板块防范风险的性价比将有所提升。银行板块具备股价稳定和股息率较高特点,有望成为机构投资的重点方向。银行板块迎来长期投资的配置机遇期,维持行业“推荐”评级。关注股息较高稳定性较强的国有大行,以及化债影响下资产质量改善叠加高股息的城农商行标的。关注标的:常熟银行(601128.SH)、苏州银行(002966.SZ)、杭州银行(600926.SH)、上海银行(601229.SH)。

券商:政策超预期前提下券商板块业绩与估值有望双升。近期市场成交额大幅提升,参与互换便利的头部券商有望获得较低成本投资资金买入权益资产,增量资金入场同样将提振资本市场,能够形成良性循环,利好券商四季度业绩提升。同时财政部国债增发相关政策有望落地,政策超预期前提下券商业绩与估值有望同时提升,监管政策催化将长期有利于上市券商估值提升,维持行业“推荐”评级。关注标的:国联证券(601456.SH)、浙商证券(601878.SH)、方正证券(601901.SH)等。

保险:上市险企前三季度业绩优异,四季度投资端将成为胜负手。上市险企三季报披露进展显示,上市险企业绩高增明显,保险板块业绩高增确定性提升的背景下,短期有望受益季报行情。同时在资本市场互换便利及上市公司回购和增持等增量资金入场背景下,四季度红利资产配置稳定性提升,利率债收益率维持稳定,险资配置端收益率稳定性望提升。建议关注上市险企基本面改善和资产价格提升带来的配置机会,维持行业“推荐”评级。关注标的:中国平安(601318.SH)、新华保险(601336.SH)。

风险提示:政策不及预期风险;资本市场改革风险;资本市场波动风险;业绩不及预期风险;宏观经济不确定性风险;黑天鹅等

  【点击查看研报:PDF原文】

免责声明
本站所有收录的券商、游资及发布的图片、内容,均收集整理自互联网或自媒体,仅供参考。目的在于促进信息交流,不作为任何投资和交易的根据,据此操作风险自担。我们尊重作者版权,版权归属于原作者,不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。

大家都在看

《资产整合加速,电力企业并购重组成关注焦点!公用事业行业周报速览》

核心观点新“国九条”支持下,电力企业并购重组步伐加快。2024年4月国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》即新“国九条”,当中提出“完善吸收合并等政策规定”,“鼓励引导头部公司立
2024-10-29

科技浪潮不断,聚焦计算机行业核心主线,一周精彩回顾!

市场回顾过去一周(10.21-10.25)上证综指上涨1.17%,创业板指上涨2.00%,沪深300指数上涨0.79%,计算机(申万)指数下跌0.08%,跑输上证综指1.25个百分点,跑输创业板指2.08个百分点,跑输沪深300指数0.88个百分点,位列全行业第29名...
2024-10-29

茅台三季报表现亮眼,大众品利润弹性凸显,食品饮料行业再掀热潮!

投资要点:二级市场表现:上周食品饮料板块上涨2.19%,跑盈沪深300指数1.40个百分点,食品饮料板块在31个申万一级板块中排名第21位。子板块方面,上周除预加工食品下跌0.95%以外其余均上涨。个股方面,上周涨幅前五为威龙股...
2024-10-29

聚焦医保谈判新动态,解码医药创新优质资产,行业周报来袭!

医药周观点:关注医保谈判进展,预期重点产品降价温和,看好相关品种放量预期催化企业估值提升继续重点关注医药创新(特别是GLP-1)、医疗设备科学仪器、制剂出海、CXO等细分方向。1)CXO:行业需求见底、逐渐复苏,国内...
2024-10-29

降息来袭,四家区域行三季报抢先发布!银行业周报解读新动向

核心观点银行板块表现弱于市场:本周沪深300指数上涨0.79%,银行板块下跌1.68%。国有行、股份行、城商行、农商行分别-1.67%、-1.28%、-1.37%、-1.35%。个股方面,3家银行上涨,分别为宁波银行(+1.34%)、渝农商行(+0.34%)、招商银
2024-10-29

天猫双11热销排行揭秘:珀莱雅美妆夺冠,日化行业三季报再现分化格局

美护:双十一活动战线拉长,考验品牌商多平台全周期运营能力,综合考虑Q4业绩兑现&估值水位,推荐珀莱雅(董事会换届落地+持续推进大单品&“6*N”战略、发力多品牌多品类迈向新高地+当前对应24年PE为24倍)、巨子生
2024-10-29

海外科技周报:加密货币看涨,喀山宣言预示美元货币体系转折点

投资要点:海外AI:本周10月24日特斯拉发布3Q24业绩,交付量和盈利能力回升,业绩超市场预期。3Q24公司实现营收251.8亿美元(yoy+7.8%,qoq-1.2%),主要受益于汽车交付量的提升,实现净利润21.7亿美元(yoy+16.9%,qoq+46.6%),3Q24公
2024-10-29

化工周报:液氯、硫酸领涨,大股东优质体外资产标的备受关注

化工周观点:市场交易活跃,成长股迎来较佳配置时机。重点推荐民生化工年初以来一直推荐的民生化工“五虎”:圣泉集团、国瓷材料、国光股份、安利股份、聚合顺。建议关注惠城环保、宇新股份、华恒生物、瑞联新材等。...
2024-10-29

2024Q3非银金融基金重仓股解析:非银板块加仓显著,券商保险板块前景光明

2024Q3非银板块持仓明显提升,看好顺周期下券商保险板块2024Q3末主动型基金重仓股中券商板块占比0.76%,环比增长0.43pct,相对A股低配3.12pct;保险板块占比1.02%,环比增长0.44pct,相对A股低配1.84pct,保险板块持仓提升。个股层面
2024-10-29

降息浪潮席卷,钢铁大宗再迎上涨预期!行业周报深度解析!

投资要点美国大选在即,市场不确定性增加。10月21日,多位美联储官员支持渐进降息,降低大幅降息的幅度;当日美债收益率大涨,美元走高。10月24日的数据显示,截至10月19日当周美国初请失业金人数连续第二周下降至22.7万
2024-10-29