【AI赋能广告新风向，传媒布局游戏IP双赛道，行业周报揭秘未来趋势】
AppLovin业绩大增，智谱AI上线“新清影”，继续关注AI应用推新及商业化11月7日，美股公司AppLovin公告，2024年前三季度营业收入及股东应占利润分别同比增长43.2%和431.5%，或由于其推出的AI广告引擎模型Axon2.0带来广告匹配效率的提升，AI广告商业化潜力值得关注。11月8日，智谱AI宣布“清影”迈入新阶段，即可实现“10s时长、4k、60帧超高清画质、任意尺寸，自带音效，以及更好的人体动作和物理世界模拟”，智谱AI近期在Agent、端到端情感语音模型、视频生成方面的持续突破，或推动多模态AI用户渗透率进一步提升。此外，昆仑万维天工AI于11月5日正式发布新版本AI高级搜索功能，采用强推理能力，并全方位升级数据库，在金融财经、科学学术等方面AI搜索能力大大提升，其旗下AI短剧平台SkyReels也将于12月10日正式在美国上线，为北美观众带来全新的智能短剧体验；视觉中国战投企业AiPPT.cn联合人民创投打造的“AiPPT政企版”计划于11月28日正式上线，为各级党政机关及大中型企事业单位提供一站式PPT创作解决方案。我们建议持续关注视频生成等多模态大模型、AIAgent、AI广告、AI教育、AI社交陪伴新品进展及商业化前景，继续布局AI应用。（1）大模型/语料/Agent：重点推荐腾讯控股、快手，受益标的包括昆仑万维、科大讯飞、阿里巴巴、美图公司、浙数文化、视觉中国、中广天择；（2）AI+IP/影视：重点推荐上海电影、芒果超媒，受益标的包括捷成股份、华策影视、中文在线；（3）AI+电商/营销：重点推荐汇量科技、值得买，受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标、易点天下；（4）AI+教育/出版：受益标的包括世纪天鸿、豆神教育、南方传媒、盛通股份；（5）AI+社交陪伴：重点推荐顺网科技、盛天网络、云音乐，受益标的包括汤姆猫、腾讯音乐。
持续关注头部IP新游上线带来的拉动，积极布局游戏、IP卡牌
11月7日，腾讯旗下《宝可梦大集结》手游国服上线，7-10日保持iOS游戏免费榜第1、畅销榜前15名，此前10月30日，宝可梦IP集换式卡牌游戏《PokémonTCGPocket》上线全球140多个国家及地区，进入了日本、韩国、美国iOS游戏畅销榜前十，不到2天便实现日流水破3000万，体现宝可梦IP的强大号召力。作为MOBA品类，基于轻松竞技、多玩法融合的特点，叠加宝可梦IP及腾讯运营能力加持，《宝可梦大集结》或成为又一款长青游戏，为腾讯带来可观流水增量，并拉动宝可梦IP相关衍生品需求。另外，完美世界自研MMO端游《诛仙世界》公测定档12月19日，目前官网预约量已超300万，基于知名IP“诛仙”影响力加持，加上虚幻5引擎带来的高美术品质，游戏玩法、付费设计及专注PC端游打造的良好体验，《诛仙世界》上线后的表现值得期待，或贡献可观业绩增量。我们建议继续围绕新游上线展开布局，积极关注头部IP游戏对研发、发行商及衍生产业链的拉动，游戏板块重点推荐完美世界、腾讯控股、心动公司、神州泰岳、恺英网络、吉比特、创梦天地；IP衍生/卡牌重点推荐姚记科技、上海电影、奥飞娱乐、阅文集团，受益标的包括实丰文化、华立科技。
风险提示：AI应用用户规模、新游戏流水、卡牌销量低于预期等。
