油轮新船订单激增，外交部宣布多国免签政策，交通运输行业迎来新机遇
航运方面，关税忧虑美国港口货运明显增加，油轮新造船订单近期有所增长。航空方面，国际航协预测未来20年国内航空客运每年增速或达5.7%，本周外交部宣布对多国实行免签。快递物流方面，11月我国快递年业务量首破1500亿件大关，无人机“快递员”挤进低空经济赛道。
核心观点：
①关税忧虑美国港口货运明显增加，油轮新造船订单近期有所增长。今年海运旺季，美国从中国的进口量大幅增加，美国多个港口吞吐量大幅增长。中国国家统计局发布的数据显示，今年10月，中国货物进出口总额为37007亿元，同比增长4.6%，比上月加快3.9个百分点。其中，出口21899亿元，增长11.2%；进口15108亿元，下降3.7%。摩根大通资深全球经济学家JoeLupton表示，在关税实施之前，可能会出现真正的前置准备。新造船订单不断增多，逐步成为市场常态。船舶经纪公司BancheroCosta在其最新周报中表示，过去一周，油轮新造市场持续火热，油轮市场出现多份大额订单。②国际航协预测未来20年国内航空客运每年增速或达5.7%，本周外交部宣布对多国实行免签。11月19日，国际航协相关负责人表示，在未来的20年里，中国航空客运量预计每年将得到平均5.7%的增长，高于全球平均水平的3.8%。11月22日，外交部发布通知，自2024年11月30日起至2025年12月31日，对保加利亚、罗马尼亚、克罗地亚、黑山、北马其顿、马耳他、爱沙尼亚、拉脱维亚、日本持普通护照人员试行免签政策。消息公布半小时后，携程海外平台欧洲站点、日本站点，中国相关目的地搜索热度环比分别增长65%、112%。尤其，从日本多地直飞国内目的地的航班热度大涨。③11月我国快递年业务量首破1500亿件大关，无人机“快递员”挤进低空经济赛道。2024年11月，中国快递业务量实现历史性突破，首次超过1500亿件，人均使用量超过100件，平均每秒产生5400多件快件，最高日业务量超7.29亿件。这一成就标志着快递业作为现代化先导性产业的重要地位。无人机快递服务在中国正迅速崛起，无人机“快递员”挤进低空经济的新赛道。
行业高频动态数据跟踪：
①航空物流：11月下旬至12月上旬期间，空运价格整体呈上升趋势。②航运港口：集运运价指数下跌，干散货运价下跌。③快递物流：10月快递业务量同比增加24.00%，快递业务收入同比增加14.53%。④航空出行：2024年11月第三周国际日均执飞航班1604.57次，环比+1.79%，同比增加49.26%。⑤公路铁路：11月11日-11月17日，全国高速公路累计货车通行5492.1万辆，环比下降3.32%。⑥交通新业态：2024年Q3，联想PC电脑出货量达1650万台，同比上升3%，市场份额环比上升1.4pct。
投资建议：
建议关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运。
关注低空经济赛道趋势性投资机遇。建议关注中信海直。
关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会。建议关注渤海轮渡、海峡股份。关注电商快递投资机会。推荐极兔速递、韵达股份。建议关注中通快递、申通快递。
关注航空行业投资机会。建议关注中国国航、南方航空，春秋航空、华夏航空。
风险提示：
航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。
