小鹏P7+智能驾控升级，美股IPO小马智行蓄势待发！
核心观点
从数据流的角度把握汽车智能化核心要素。当前的汽车智能化围绕数据流进行演进，数据流从获取、储存、输送、计算再应用到车端实现智能驾驶、应用到人端通过视听触等五感进行交互。
行业新闻：1）小鹏汽车举办2024年度AI科技日活动；2）小鹏P7+开启规模交付，全系标配端到端AI高阶智能辅助驾驶系统技术，上市当天订单超3万辆；3）理想汽车11月底推送“车位到车位”智驾功能；4）福瑞泰克冲刺港股IPO、小马智行冲刺美股IPO。
高频核心数据更新：1）800万像素摄像头占比持续提升。2024年9月，乘用车前视摄像头渗透率为60.1%，其中800万像素摄像头占比为20.0%，同比+12.6pct，环比+1.3pct；2）华为驾驶芯片占比持续提升。2024年9月，乘用车自动驾驶域控制器渗透率为16.6%，其中地平线、英伟达、特斯拉FSD、华为芯片占比分别为12.6%、29.7%、19.9%、12.8%，同比分别变动-3、-2.8、-10、+10.6pct，环比分别变动-1、-0.5、-2.6、+0.1pct。
智能驾驶：标配L2级以上功能的乘用车渗透率9月同比+7pct。2024年9月，乘用车行业L2级以上渗透率为16%，同比+7pct，高速NOA、城区NOA渗透率分别为14.7%、10.0%，同比分别+8、+8pct，环比分别+1、+1pct。1）传感器：渗透率角度，前视摄像头、前向毫米波雷达、激光雷达9月的渗透率分别为60.1%、49.9%、6.8%，同比分别变动+5、-1、+5pct，环比分别变动+3、+1、+1pct。2）域控制器：2024年9月，乘用车自动驾驶域控制器渗透率为16.6%，同比+8.7pct，环比+1.1pct。智能座舱：大屏化产品、HUD、座舱域控制器等单品渗透率持续提升，本土企业崛起。从渗透率看，10寸以上中控屏、10寸以上液晶仪表、HUD、智能座舱域控制器9月渗透率分别为83.5%、51.8%、16.7%、29.9%，同比分别变动+8、+5、+5、-pct，环比分别变动+0、+1、+1、+0pct。
智能网联：OTA、T-BOX9月渗透率分别73.5%、67.4%，同比分别变动+7、+2pct。投资建议：整车推荐小鹏汽车、赛力斯。零部件基于数据流推荐：数据获取环节，建议关注豪恩汽电；数据传输环节，推荐沪光股份；数据处理环节，推荐德赛西威、科博达、华阳集团、均胜电子；数据应用环节，推荐星宇股份、德赛西威、华阳集团、保隆科技、伯特利。
风险提示：汽车智能驾驶渗透速度不及预期风险，销量不及预期风险。
