机械行业回暖加速：国内价格战减缓叠加海外投资潮，光伏设备需求激增势头强劲
报告摘要
行情回顾
本期（10月21日-10月25日），沪深300上涨0.8%，机械板块上涨4.3%，在所有一级行业中排名10。细分行业看，纺织服装机械涨幅最大，上涨17.0%；工程机械跌幅最大，下跌1.3%。
本周观点
国内价格战趋缓+海外投资产能，带动光伏设备需求。
10月18日，中国光伏行业协会发文，就光伏组件10月份的成本进行了分析，认为0.68元/W的成本是当前行业优秀企业在保证产品质量前提下的最低成本，呼吁全行业市场各方共同关注、促进行业健康发展。10月22日，中节能2024年度光伏组件框架协议采购开标，该项目采购2.5GW的N型TOPCon双面组件，共13家企业参与，项目投标均价0.694元/W，报价范围为0.675~0.722元/W，此次集采报价，无论是最低价，还是均价，与9月中旬原来的报价相比，都有一定幅度上涨。行业逐渐进入健康有序竞争、价格也有望迎来拐点。同时，近期多家光伏企业海外募资、投资产能：1）10月20日，晶科能源发布公告，将在德国法兰克福交易所发行GDR，拟募资45亿元，拟用于投建美国1GW组件项目和山西综改区二期14GW硅棒、硅片、电池片和组件一体化项目；2）10月15日，阳光电源发布公告，拟以公司新发行A股股票为基础在境外发行全球存托凭证GDR，拟在德国法兰克福证券交易所上市。募集资金总额不超过48.8亿元，用于年产20GWh先进储能装备制造项目、海外逆变设备及储能产品扩建项目、数字化提升项目以及南京研发中心建设项目；3）10月14日，阿特斯集团发文称，其子公司——全球领先的光伏和储能电站开发商和持有者RecurrentEnergy已成功获得贝莱德集团5亿美元投资，助力公司继续在全球范围内布局开发优质项目。随着头部企业加快海外融资、投产步伐，将带动设备需求的释放。
投资建议：光伏行业国内价格战趋缓，同时头部厂商积极在海外募资、投产，将带动设备需求释放，建议关注奥特维、迈为股份、晶盛机电、捷佳伟创等。
风险提示
宏观经济波动，外部需求波动。
