腾讯游戏二季度业绩飘红，中国知网遭秘塔侵权告发！传媒行业动态盘点
核心观点
本周核心观点与重点要闻回顾
游戏：腾讯游戏二季度收入同比增长。据中证网讯，8月14日，腾讯公布2024年第二季度业绩。财报显示，得益于多款长青游戏的用户参与度提升，以及《地下城与勇士：起源》《爆裂小队》（SquadBusters）等新游的成功发布，二季度本土收入恢复增长，海外收入加速增长。我们认为，在腾讯等公司持续增长带动下，游戏市场整体景气度有望提升，相关游戏公司有望受益。
AI应用：中国知网向秘塔发送侵权告知函。据财联社8月16日电，上海秘塔网络科技有限公司8月16日发布声明，称收到中国知网CNKI系列数据库编辑出版单位的侵权告知函。我们认为，随着AI产业的持续发展，AI版权内容的需求进一步增长，文本语料的AI版权将受到持续重视，相关产业链有望受益。
广告：上半年我国广告业收入稳定增长。据第一财经转引央视新闻客户端8月15日报道，市场监管总局对857户广告业头部企事业单位开展了统计调查，数据显示，上半年上述单位实现广告业务收入6485.0亿元，同比增长4.0%。我们认为，广告业务上半年整体保持了稳健增长，相关互联网平台及线下户外广告龙头服务商都有望受益。
市场行情回顾
本周（8.12-8.16），A股申万传媒指数上涨1.79%，整体跑赢沪深300指数1.37pct，跑赢创业板综指数1.21pct。申万传媒二级七大子板块涨跌幅由高到低分别为：出版(5.04%)、游戏(2.35%)、广告营销(0.83%)、电视广播(0.65%)、数字媒体(0.42%)、影视院线(0.26%)、教育(-5.02%）。从海外市场指数表现来看，整体继续维持强势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：道琼斯美国科技(6.33%)、纳斯达克(5.29%)、中国金龙指数(2.78%)、申万传媒(1.79%)、恒生科技(0.65%)。
投资建议
本周我们看好以AI应用端落地为代表的游戏、营销、出版等板块。游戏：受益于AI带动的开发成本下降推动产品迭代速度加快以及版号定期发放背景下基本面持续性预期增强，建议关注三七互娱、恺英网络、吉比特等。
营销：受益于我国上半年广告收入稳定增长，建议关注分众传媒、值得买等。
出版：受益于AI持续推进对于语料版权内容的需求大幅增长，建议关注中文传媒、凤凰传媒、山东出版等。
风险提示
政策监管变化的风险、AI需求不及预期的风险、宏观经济下行的风险等。
