业绩强劲反弹，盈利能力持续领先市场
优利德科技（股票代码：688628）
在2024年10月24日公布了2024年三季度的财报，报告期内公司营业收入达到8.54亿元，同比增长8.94%；归属于母公司的净利润为1.52亿元，同比增长15.00%。在第三季度，公司营业收入为2.90亿元，同比增长21.21%；归属于母公司的净利润为0.48亿元，同比增长37.36%，整体业绩符合市场预期。
经营状况分析
优利德科技的高端仪器仪表业务进展顺利，收入和利润均实现了增长。在2024年第三季度，公司收入和归母净利润增速分别达到了21.21%和37.36%，显示出强劲的增长势头。我们看好公司在多个产品线的推动下，未来业务能够实现持续稳定的增长。
盈利能力分析
优利德科技在第三季度的毛利率为44.99%，同比提升了0.65个百分点；净利率为16.33%，同比提升了2.05个百分点。公司盈利能力的持续提升主要得益于其在中高端仪器仪表领域的持续发力。随着公司专业仪表、测试仪器等板块未来市场份额的持续扩大，我们预计公司盈利能力将继续保持增长态势，预计2024-2026年的净利率将分别为17.9%、19.5%和20.7%。
股权激励计划
优利德科技于2024年8月发布了新一轮的股权激励计划，计划向激励对象授予210万股限制性股票，占公司总股本的1.89%。该激励计划的考核目标包括净利润增速和核心业务增速，体现了公司对未来业绩增长的信心。
盈利预测、估值与评级
基于公司最新的财报数据，我们调整了2024-2026年的盈利预测，预计公司营业收入将分别达到11.24亿元、12.93亿元和14.95亿元，归属于母公司的净利润将分别达到2.03亿元、2.55亿元和3.17亿元。基于此，我们给予公司“买入”评级。
风险提示
需要关注的风险包括产品研发进度不及预期、汇率波动、原材料价格波动以及限售股解禁等因素。
