台积电二季度业绩爆表，加密资产价格飙升，海外科技周报亮点纷呈

投资要点：海外AI：本周7月18日台积电发布2Q24业绩，业绩超预期。2Q24公司实现营收208.2亿美元（yoy+32.8%，qoq+10.3%），超出公司之前指引上限，客户对AI和高端智能手机相关需求强劲，导致公司3nm和5nm技术的强劲需求。公司实现毛

2024-08-22

GPT-4o mini全新亮相，暑期档票房飙升：《抓娃娃》等优质内容点燃观影热潮！

核心观点传媒板块本周表现：行业下跌0.85%，跑输沪深300，跑输创业板指。本周（7.12-7.19）传媒行业下跌0.85%，跑输沪深300（+2.04%），跑输创业板指（+2.40%）。其中涨幅靠前的分别为惠程科技、幸福蓝海、流金科技、冰川网络等

2024-08-22

2024年7月LPR调降亮点解析：利率下调优化，息差压力可控再升级

事件：2024年7月22日，最新一期贷款市场报价利率（LPR）公布，1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%，均较上期下降10BP。本次降息意义或在于：一是助力实体经济，今年上半年社融增速较低背景下，通过降低LPR引导降低实体经济融

2024-08-22

金融机构新阶段核心使命揭秘：助力新质生产力发展，引擎驱动未来经济动力

事项：7月21日新华网受权发布《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》（以下简称“《决定》”）。国信金融观点：《决定》中金融改革意在发挥金融功能属性，核心是“找准金融定位+健全资本市场+完善

2024-08-22

医药生物行业周报：深化改革助力医疗创新，新质生产力蓬勃发展

投资要点：市场表现：上周（7月15日至7月21日）医药生物板块整体上涨1.29%，在申万31个行业中排第6位，跑输沪深300指数0.63个百分点。年初至今，医药生物板块整体下跌20.05%，在申万31个行业中排第25位，跑输沪深300指数23.19个百...

2024-08-22

政策加码与微软事件影响共振，聚焦信息技术自主可控新篇章

主要观点：事件：事件1：7月21日，新华社受权发布《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》，其中提到，抓紧打造自主可控的产业链供应链，健全强化集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、基础软

2024-08-22

医药健康行业政策脉络明晰，医保收支稳健增长，市场前景广阔！

投资逻辑：中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议于2024年7月15日至18日在北京举行。根据新华社北京7月21日电，新华社受权发布《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》。将进一步健全社会保障体...

2024-08-22

猪价淡季逆袭，下半年供需紧绷上涨可期！农林牧渔行业周报揭秘

生猪养殖：需求疲软但供需偏紧叠加二育惜售情绪，猪价易涨难跌价格端：本周生猪均价19.02元/kg，周环比+2.15%，两周环比+2.65%；仔猪价格645元/头，周环比-3.15%，两周环比-4.15%。根据iFinD数据，本周猪肉批发价格24.88元/kg，周环

2024-08-22

2024Q2轻工行业持仓洞察：家居造纸持仓下滑，出海产业链展现强劲韧性

1.轻工板块持仓占比环比下降。2024Q2轻工制造行业（申万一级分类）基金持仓占比0.62%，环比下降0.18pct，2023Q1-2024Q1轻工持仓占比分别为0.59%、0.58%、0.63%、0.63%、0.80%，对比历史持仓占比，目前仍处于较低区间分板块看，各细分板

2024-08-22

央行降息大动作！0722重磅点评：实体需求激增，LPR换锚同步启动

7月22日，央行发布多条公告：（1）7月LPR报价出炉，一年期、五年期LPR均下调10BP：1年期LPR报3.35%，上次为3.45%；5年期以上品种报3.85%，上次为3.95%。央行表示，自7月22日起，将LPR发布时间由每月20日（遇节假日顺延）上午9:15调整

2024-08-22

"网络安全助力自主可控加速，国产应用进程飞速发展！"

投资要点事件：北京时间2024年7月19日（周五）下午，全球大量Windows用户出现电脑崩溃、蓝屏死机、无法重启等情况，外媒称之为“史上最大规模IT故障”；7月21日凌晨，CrowdStrike就全球IT故障发布最新声明。目前已知，本次安全

2024-08-22

暑期投资风向标：社会服务板块低位蓄势，聚焦龙头高效能企业中报亮点

7月观点：维持板块“优于大市”评级。二季度消费增速有所回落，市场预期与现实不断再平衡，季末板块基金持仓与预期处于相对低位。考虑目前外部环境仍需跟踪，供需格局良好赛道及经营效能领先龙头仍有望逆势突出，短

2024-08-22

白酒减仓潮涌，大众饮品低配趋势明显，食品饮料24Q2市场风向标揭晓

投资要点基金重仓情况：板块大幅减仓，几近17Q2水平（1）行业整体：24Q2食品饮料行业大幅减仓，持仓占比回归至近17Q2水平。24Q2基金重仓持有的食品饮料股票市值占基金重仓投资总市值的10.86%，环比24Q1下降3.13pct（环比下降22%

2024-08-22

银行股成基金新宠？二季度被动资金大举加码，主动型基金参与度却较低

24Q2银行板块基金持仓继续回升，指数型基金是增持主力。截至24Q2，全部基金重仓银行108亿股，较24Q1提升7亿股，重仓持股总市值1199亿元，占基金总重仓的4.98%，较24Q1提升0.72%，连续两季度提升。其中：1、主动型基金重仓市值占

2024-08-22

建材行业周报：上半年地产数据持续低迷，加速推进租购同权制度落实

主要观点：核心观点地产实质性利好政策发布，建材板块短期估值有支撑，中期需求有改善。行业供给侧出清逻辑更明确，消费建材市场已从前几年的增量市场快速转入存量市场，中小企业面临经营压力被迫出清，头部企业市占...

2024-08-22

汽车周点评：交强险同比降幅4.6%，汽车板块前景依然被看好！

本周复盘总结：七月第二周交强险同比-4.6%，继续看好汽车板块！本周SW汽车指数下跌2.46%，细分板块涨跌幅排序：SW商用载货车(+0.2%)>SW乘用车(-0.5%)>SW商用载客车(-1.0%)>重卡指数(-1.9%)>香港汽车(-2.9%)>SW汽车零部件(-3.5%)

2024-08-22

“三中全会赋能建筑业腾飞：改革春风吹拂一带一路广阔空间”

核心观点事件：事件：中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议（以下简称“会议”）于2024年7月15日至18日在北京举行，并于7月18日下午发布《中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议公报》。坚持高水平对外开放...

2024-08-22

华为汽车新篇章：问界智享尊界，引领自主创新潮流

华为汽车：问智享尊界，自主新引望。2024年上半年，鸿蒙智行全系累计交付194,207辆，登顶中国新势力品牌上半年销量第一。鸿蒙智行首款行政级豪华旗舰轿车享界S9已开启预订，预售价45-55万元，将于今年8月正式发布。智界R7预...

2024-08-22

酒水饮料行业Q2业绩大揭秘：业绩预告陆续亮相，市场分化趋势明显！

本周（7月8日-7月12日）沪深300/食品饮料板块/白酒板块涨跌幅分别1.20%/1.18%/1.21%。具体白酒板块来看，本周顺鑫农业（5.96%）、酒鬼酒（4.82%）、天佑德酒（4.75%）涨跌幅居前，而伊力特（1.01%）、金徽酒（0.00%）、泸州老窖（-0.36%

2024-08-22

【黄金领涨，有色调整】周报揭秘：商品价格波动，黄金价格再创新高！

报告摘要本周（7/15-7/19）行情表现：沪深300指数+1.92%，报3539点；上证指数+0.37%，报2982点；SW有色金属行业指数-2.93%，报4325点。在A股申万一级行业中，有色金属行业指数排名第28；在有色金属二级行业中，贵金属、能源金属、金

2024-08-22

汽车新纪元：Robotaxi与车路云的竞速之战，行业未来已来

报告摘要我们是怎么领先市场强CALL了这一轮智能汽车的β行情。智能汽车一直是我们今年最看好的方向，以华为代表的头部智驾，功能体验不断提升全面开启无图全城NCA；智能网联、车路云一体化，政策加速新质生产力、新基建...

2024-08-22

医药板块底部夯实，聚焦中报业绩惊喜个股（揭秘复发/难治性急性骨髓性白血病研究新进展）

报告摘要本周观点本周周报我们梳理了r/rAML的流行病学、诊疗路径等，重点关注CD33靶向药用于该适应症的研发进展，其中百利天恒的BL-M11D1是具有更宽治疗窗口的CD33ADC，有望为患者提供新的治疗选择。r/rAML存在未满足需求，CD33

2024-08-22

光伏市场底部逐渐明朗，聚焦龙头海外布局新篇章——新能源周报第96期解读

报告摘要行业整体策略：光伏大底部逐步清晰，重视龙头海外拓展从光伏、电动车等主产业链看，目前是长周期、逆周期布局的关键期。先看结构性机会，再看全面性机会；结构性机会目前主要在格局好、有增量的环节：逆变器...

2024-08-22

7月LCD行业报告：电视面板采购需求现疲软，市场走势揭秘！

行情&业绩回顾：2024年6月至今面板(申万)指数下跌6.04%，5月主要LCD厂商大尺寸LCD业务营收同比增长行情回顾：2024年6月至今面板(申万)指数下跌6.04%，分别跑输上证指数、深证成指、沪深300指数2.49pct、0.86pct、4.40pct；其中京东方...

2024-08-22

三中全会重磅《决定》发布，建筑行业中长期发展红利蓄势待发！

核心观点本周核心观点：7月21日，《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》发布。关于基建投资，《决定》提出“建立政府投资支持基础性、公益性、长远性重大项目建设长效机制…形成市场主导的有效投...

2024-08-22

电子行业强劲复苏，政策助力不断！周报揭秘基本面加速上行新态势

核心观点行业基本面加速上行，支持政策高密度推出，重视电子配置性机遇。过去一周上证上涨0.37%，电子上涨0.46%，子行业中半导体上涨5.29%，光学光电子下跌4.64%。同期恒生科技、费城半导体、台湾资讯科技下跌6.49%、8.80%、6.1...

2024-08-22

养老改革新篇章：揭秘二十届三中全会养老政策关键词！

7月18日，中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议审议通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》（以下简称“新《决定》”），针对养老相关领域中的突出问题进行了系统性安排。平安观点...

2024-08-22

6月光伏内外需双火爆，储能逆势上行，行业前景超预期爆发！

光伏&储能：光伏6月内需、出口双旺，新兴市场结构性高增延续；大储大单签订、在手订单交付提速，全球竞争格局显著优良，龙头企业业绩兑现能力有望持续超预期，继续坚定看好大储长期兑现确定性和超预期空间，以及分...

2024-08-22

科技革新浪潮：三中全会洞察科技投资新风口，培育新质生产力，筑牢供应链安全防线

2024年7月15日至18日，第二十届中央委员会第三次全体会议于北京举行。交银国际宏观策略及各行业研究团队，深入研读三中全会精神与决策，力求以专业的分析和前瞻性的视角，探索中国式现代化新征程上的新机遇。本次会议通...

2024-08-22

央行降息助力经济增长，银行业迎利好政策全面发力！

投资要点：7月22日，公开市场7天期逆回购操作利率、1年期LPR、5年期LPR各调降10bp至1.7%、3.35%、3.85%，基本符合预期。我们认为，此次降息主要出于以下两方面考虑：1）通过降息刺激信贷需求修复，推动全年经济目标实现。二十

2024-08-22

地缘风险缓和助力交运基建，行业估值看涨！

投资要点：航运板块：本周原油轮运价企稳，成品油轮运价走势分化，干散需求回暖，外贸集运远洋航线持续回调，内贸集运稳步改善。1）原油轮市场，8月货盘陆续进场，较7月货盘略有回升，运价现企稳信号。但整体炼厂利润...

2024-08-22

"京城商品房“以旧换新”政策出炉，5年以上LPR下调再掀楼市热潮！"

投资要点：市场回顾2024.7.15-7.19，上证综指上涨0.37%，沪深300指数上涨1.92%，房地产板块下跌0.72%，房地产板块跑输上证综指1.09个百分点，跑输沪深300指数2.64个百分点。年初至今，上证综指上涨0.25%，沪深300指数上涨3.14%，房地产

2024-08-22

猪价起伏不定，鸡苗价格持续攀升，农林牧渔市场行情火爆

投资要点：生猪养殖：供给偏紧，猪价震荡上行。1）猪价延续涨势，养殖盈利持续改善。7月初猪价止跌转涨阶段，二育群体择机补栏，7月1-10日二育销量占比5.26%，较前十日+1.38pct。截至7月10日行业育肥栏舍利用率平均59%，较十

2024-08-22

通信行业新风向：聚焦新质生产力突破，热追人工智能与卫星互联网产业链爆发

行业核心观点：上周（7.15-7.19）沪深300指数上涨1.92%，申万通信行业指数下跌3.30%，在31个申万一级行业中排名第30位，跑输沪深300指数5.22个百分点。建议重点关注人工智能、卫星互联网等细分板块投资机会。投资要点：产业动态...

2024-08-22

2024 ChinaJoy展商名单揭晓！抖音微短剧扶持计划引爆传媒行业热潮

行业核心观点：上周传媒行业（申万）下跌0.21%，居市场第14位，跑输沪深300指数。2024ChinaJoy展商名单正式公布。2024年第二十一届ChinaJoy展会以“初心‘游’在，精彩无限”为主题，将于7月26日至7月29日如期举办。本届展会汇集

2024-08-22

计算机行业新风向：聚焦AI与网络安全，掘金投资新热点

行业核心观点：上周沪深300指数上涨1.92%，申万计算机行业下跌0.26%，落后于指数2.18pct，在申万一级行业中排名第15位。本周建议重点关注人工智能产业链和网络安全领域的投资机会。投资要点：产业动态：（1）政策：《中共中

2024-08-22

“二十大三中全会聚焦消费升级，深度解析内需体系构建与消费税改革动态”

事件：二十届三中全会通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》于7月21日全文正式发布。《决定》在消费领域的改革目标主要聚焦两大方面：加快培育完整内需体系与深化财税体制改革。投资要点...

2024-08-22

磷酸一铵、赖氨酸价格飙升，维生素E潜力无限，行业周报揭示投资新动向！

报告摘要1.重点行业和产品情况跟踪食品及饲料添加剂：维E供给收缩，价格持续上涨。根据百川盈孚，7月17日，浙江医药饲料级VE50%国内出厂报价上调至120元/公斤，7月18日帝斯曼VE50%报价上调至125元/KG。近期是国内维生素主要供

2024-08-22

“生物柴油反倾销初裁揭晓，电子化学品关注度飙升：化工新材料行业周报聚焦热点”

报告摘要1.重点行业和产品情况跟踪电子化学品：公募基金2024Q2电子板块持仓明显提升，电子化学品国产替代值得关注。根据彭博7月17日报道，美国商务部对日本和荷兰表示，如果日本东京电子（TokyoElectron）和荷兰阿斯麦（ASML

2024-08-22

24Q2基金重仓数据揭秘：保险受青睐，券商遭减持，非银板块低配持续！

核心观点一、行业数据跟踪：重仓市值继续下降，新发基金回暖。24Q2大盘指数窄幅震荡，上市险企负债端延续改善，资产端机会增加，保险板块24Q2上涨3.81%，较上证综指实现超额收益6.24pct；证券板块受β属性影响，24Q2下跌8.84%

2024-08-22

国产汽车芯片爆发在即，2024Q2全球智能手机出货激增6.5%，电子行业迎历史性机遇！

投资要点：电子板块观点：工信部发布《2024年汽车标准化工作要点》（以下简称《要点》）规范汽车产业系统化发展，国产汽车芯片迎催化良机；2024年第二季度全球智能手机出货量同比增长6.5%，实现连续四个季度增长，GenAI仍

2024-08-22

三中全会财税改革大动作，食饮板块迎利好：啤酒受益消费税改革，白酒加速集中化趋势明显

事件：2024/7/21《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》发布，其中第（17）条深化财税体制改革中提到“促进消费税征税环节后移并稳步下划地方”。消费税改革影响酒类商品：白酒、啤酒、葡萄酒、黄

2024-08-22

深度解析：华为智能车B端C端市场潜力大揭秘，汽车行业新风口来袭！

华为车BU业务规模测算：华为车BU将成我国智能车领域的“博世”。车BU业务覆盖智能车全栈解决方案，车BU独立后有望成国内最大的软硬一体的智能车解决方案供应商，我们估算其稳态年营收规模有望达1275亿~1650亿元，年净利润

2024-08-22

维生素D3价格飙升领跑基础化工，远兴能源喜提新增水权！

核心观点本周（7月15日-7月19日）上证综指报收2982.31，周涨幅0.37%，深证成指报收8903.23，周涨幅0.56%，中小板100指数报收5747.91，周涨幅0.62%，基础化工（申万）报收2964.90，周跌幅2.50%，跑输上证综指2.87pct。申万31个一级行业，12个...

2024-08-22

2024年Q2土地市场稳健前行：低位运行下的政策优化盘点

投资要点2024Q2全国土地供应及成交情况土地推出建面方面，2024年Q2全国供给土地规划建面7.00亿方，同比增速为-28.25%。土地出让金方面，2024年Q2全国实现土地出让金0.56万亿，同比增速为-46.39%。从溢价率数据来看，2024年Q2土地出

2024-08-22

新龙矿业停产整顿引发锑价上涨，有色金属行业供需紧张局面加剧！

投资要点1.【关键词】Finniss锂矿暂停运营；新龙矿业停产整顿，供给紧张推升锑价；Mysteel锡锭社会库存去化1052吨2.投资策略：制造业补库叠加供给端不确定性加大，小金属价格普遍开启上涨趋势，更加推荐供给较为刚性的品种

2024-08-22

住建部力推保障房政策，二手房市场喜讯连连，成交同比大幅回暖！

房地产行业周报-20240719一周行情回顾本周，申万房地产指数下跌0.72%，沪深300指数上涨1.92%，相对收益为-2.64%，板块表现弱于大盘。行业基本面本周(7.12-7.18)，中泰地产组跟踪的58个重点城市一手房合计成交22221套，同比增速-28.3%

2024-08-22

“紧跟三中全会步伐，揭秘资本市场与多层次保障体系改革新动向——非银金融行业周报深度解读”

投资要点：行情回顾：上周非银指数上涨2.6%，相较沪深300超涨0.7pp，其中券商与保险指数呈现同步上涨态势，分别为3.3%和1.7%，证券指数超额明显。市场数据方面，上周市场股基日均成交额8026亿元，环比上一周降低2.3%；两融余

2024-08-22

光伏基地建设热潮席卷，风电装机量节节攀升，新能源电力行业周报聚焦双增长新动力

投资要点：市场表现：本周（07/15-07/19）申万光伏设备板块上涨4.80%，跑赢沪深300指数2.88个百分点，申万风电设备板块下跌1.28%，跑输沪深300指数3.20个百分点。本周光伏板块涨幅前三个股为禾迈股份、阳光电源、昱能科技，跌幅

2024-08-22

2024Q2基金持仓揭秘：主动型基金加码煤炭行业，持仓比例持续攀升！

投资要点:2024年二季度，主动型基金重仓股中持有煤炭行业股票的市值占比提升至1.61%，环比+0.14pct（统计口径为申万一级煤炭行业，基金为主动型，包括普通股票型、偏股混合型以及灵活配置型），持有中国神华、陕西煤业、电...

2024-08-22