2024下半年通信投资风向标：AI连接需求激增，通感一体成发展新引擎

投资要点：通信业多项发展指标向上发展。当前通信业平稳运行，多项发展指标向好，据工信部披露数据显示，2024年1-5月，电信业务收入累计完成7387亿元，同比增长3.7%，电信业务总量累计增速为11.9%，电信业务收入总量持续向

2024-08-22

2024Q2盘点：医药投资比例创历史新低，投资风向大转变！

24Q2全部公募基金占比10.16%，环比-0.97pp；剔除主动医药基金占比6.5%，环比-0.86pp；再剔除指数基金医药持仓占比4.96%，环比-0.64pp；申万医药板块市值占比为6.54%，环比-0.41pp。从公募基金持仓家数来看，从公募基金持仓家数来看，

2024-08-22

汽车市场再迎利好！全力推进“以旧换新”，新车需求量看涨潜力无限

事件：2024年7月24日，国家发展改革委和财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。点评：以旧换新行动持续推进。今年3月，国务院印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》明

2024-08-22

2024年汽车投资新风向：聚焦智能化拓展全球版图

报告摘要整车超额收益明显，估值仍处低位。自年初至2024年6月28日，申万汽车板块跌幅-3.28%，跑输沪深300指数4.2pct，乘用车/商用车/汽车零部件/汽车服务板块涨跌幅分别为+11.1%/+14.5%/-11.3%/-36.3%，商用车与乘用车板块超额收益明

2024-08-22

机械设备行业迎“以旧换新”政策新机遇，高端大型化农机设备市场潜力巨大

投资要点事件：2024年7月25日，中国发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知。设备换新政策落地，多种农机报废更新补贴标准上调50%~100%。2024年7月25日，国家发改委、财政部印

2024-08-22

视频生成应用场景广泛，AI微短剧表现亮眼，引领传媒新趋势

投资要点事件：近日，芒果TV大模型正式通过中央网信办生成式人工智能（大语言模型）备案审核。该模型支持节目策划、内容创作、角色对话和内容推荐等多种应用。未来，湖南广电将基于芒果大模型，搭建AIAgent智能体应用平...

2024-08-22

传媒行业基金配置低配持续，游戏与广告营销板块成市场焦点

行业核心观点：2024年Q2SW传媒行业指数有所下跌，同期成交量处于较低水平，资金活跃度有所下降，估值（PE-TTM）仍有较大修复空间。从2024年Q2的基金重仓配置情况看，SW传媒行业仍处于低配，游戏板块及广告营销板块受到市场

2024-08-22

煤市回暖：煤矿复产助力原煤产量攀升，水电发力抑制火电增长

投资要点：投资策略：1、供给：原煤产量持续回升，同比增速由负转正，进口增幅再度扩大1）原煤：6月原煤产量4.05亿吨，同比+3.6%；6月进口煤炭4,460万吨，同比+11.9%。1-6月原煤产量22.66亿吨，累计同比-1.7%；进口煤炭2.5亿吨，

2024-08-22

《6月航空数据亮点纷呈！交通运输行业快评报告深度解读》

行业核心观点：6月民航总周转量环比继续修复，国内航线进入自然增长阶段，国际航线较快修复，从6家航司运营数据来看，淡季国内航线供需环比有所下降，国际航线保持修复态势，进入暑运旺季，国内航线有望保持稳定增长

2024-08-22

电子行业业绩喜报频传，24H1预喜率攀升，半导体行业迎来周期曙光！

行业核心观点：SW电子行业共161个公司披露2024年H1业绩预告，占比约33.3%，披露率高于A股整体。截止2024年7月25日，A股共1693个公司披露2024年H1业绩预告情况，披露率为31.6%。分行业看，SW电子行业共161家公司披露2024年H1业绩预告，...

2024-08-22

家居革命新篇章：互联网家装技术革新引领个性化定制潮流，揭秘头豹词条报告系列深度解析

互联网家装行业通过结合互联网技术与家装行业，优化产业链，解决信息不透明问题，提升用户体验。然而，受房地产行业下行和家装市场退出率高等因素影响，市场规模在近年出现下滑。未来，互联网家装行业需应对房地产企...

2024-08-22

揭秘日本房地产：发展历程、特点与启示，国际经验专题系列第二弹

日本房地产市场发展特点住房短缺时期三大支柱政策保障住房供给，1968年日本房屋总数超过家庭总数。随着日本人口老龄化和少子化日益严重，房屋供过于求，2018年日本房屋空置率增加至13.6%。以新房销售为主，二手房因质量

2024-08-22

2024电子皮肤行业深度解析：机器人触觉革新揭秘！

电子皮肤属于触觉传感器的一种，是具有仿生性的柔性触觉传感器，模拟生物皮肤触觉感知机制，旨在赋予传感器以类似人类的触觉功能。电子皮肤行业壁垒较高，主要有技术、制造、性能和商业化应用四个方面的壁垒，但其应...

2024-08-22

6月新能源汽车市场火爆，同比增长再创新高，渗透率稳步攀升！

6月国内新能车市场同环比持续增长，渗透率稳步提升。产销层面，6月新能源乘用车产销分别为100.3万辆和104.9万辆，同比分别增加28.1%和30.1%，环比分别增加6.7%和9.84%，市场占有率达到41.1%。车企层面，比亚迪纯电动与插混双驱动...

2024-08-22

金融行业2024年中报告揭秘：破局分化新格局，高质量发展长线新篇章

券商进入高质量发展新阶段：政策导向下，行业竞争格局将持续分化。政策鼓励头部机构做优做强，打造国际一流投行。行业净资产与总资产集中度持续提升。并购重组将是行业发展主路径。2024年上市券商并购重组节奏明显加

2024-08-22

【2024年6月券商大盘点】券商板块月度报告：回顾6月行情，展望7月走势！

券商板块2024年6月行情回顾：6月券商指数创年内新低，并创近20个月来的最大月度跌幅。中信二级行业指数证券Ⅱ全月下跌6.39%，跑输沪深300指数3.09个百分点。6月券商板块连续第二个月全面下跌，个股的跌幅明显扩大，板块平均...

2024-08-22

银行业“量价质”齐升，信贷新旧动能转换成效显著，息差压力大幅减轻！

投资要点：2022年以来新旧动能切换，信贷结构调整。2022以来房地产对经济驱动明显放缓，总量+结构货币政策保持宽松，银行信贷规模实现较快增长。结构上来看，高质量发展阶段新旧动能切换，不同领域信贷分化。一方面，普...

2024-08-22

揭秘中国LNG市场潜力：头豹报告解析规模测算逻辑模型，行业前景展望！

　　【点击查看研报：PDF原文】...

2024-08-22

国资委重磅发声：未来五年央企设备更新投资将突破3万亿，钢铁行业迎来新机遇

本期内容提要：本周市场表现：本周钢铁板块下跌2.41%，表现优于大盘；其中，特钢板块下跌2.98%，长材板块下跌0.01%，板材板块下跌2.35%；铁矿石板块下跌4.53%，钢铁耗材板块下跌1.84%，贸易流通板块下跌1.504%。铁水产量环比微降...

2024-08-22

多地刷新电网负荷新高，6月天然气消费量增长6.9%，公用事业周报热点解析！

本期内容提要:本周市场表现：截至7月26日收盘，本周公用事业板块下跌0.5%，表现优于大盘。其中，电力板块下跌0.60%，燃气板块上涨0.73%。电力行业数据跟踪：动力煤价格:港口动力煤价格周环比小幅上涨。截至7月26日，秦皇岛

2024-08-22

“供需低迷成本下降，钢价震荡回落：本周钢铁市场分析解读”

投资要点本周（7.22-7.26）跟踪：本周钢材市场受成本价格下行及供需双弱影响价格震荡下行，库存端略有累库，盈利依旧承压。本周钢价受成本下行及供需双弱影响震荡下行：本周钢材市场供需表现延续淡季态势，叠加成本端价...

2024-08-22

中央重磅定调！化工新材料发展战略出炉，晶圆代工产能全面回升迎新机遇

投资要点：本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报2701.41点，环比下跌2.59%。其中，涨幅前五的有福斯特(6.19%)、润阳科技(1.7%)、瑞丰高材(0.86%)、方大炭素(0.25%)、奥克股份(0.24%)；跌幅前五的有博迁新材(-12.43%)、安集科技(-11.72%)

2024-08-22

化工行业迎来新政策红利，设备更新和以旧换新受支持，维生素等产品涨幅领涨市场

本期内容提要:基础能源（煤油气）价格回顾：（1）原油价格：截至7月24日当周，WTI原油价格为77.59美元/桶，较7月17日下跌6.35%，较6月均价下跌1.59%，较年初价格上涨10.24%；布伦特原油价格为81.71美元/桶，较7月17日持平，较6月均

2024-08-22

“政策加码+行业事件催化，8-9月汽车市场潜力无限，机会来了！”

事件：2024年7月25日，国家发改委、财政部联合发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新，并提出相应措施。投资要点:乘用车补贴范围不变，单车补

2024-08-22

“石化市场波动加剧：对冲博弈交织，聚焦美国大选动态”

美国大选博弈和宏观经济担忧的悲观情绪对冲基本面利多。一方面，美国二季度GDP同比增长2.8%，超过了市场预期的2.0%、也高于前一季度的1.4%，同时通胀放缓，核心PCE物价指数二季度增速2.9%，较一季度的3.7%有所降低，两者影响

2024-08-22

“钢铁市场新动力：设备升级与消费品换新，板材需求看涨周报解读”

价格：本周钢材价格下跌。本周20mmHRB400材质螺纹价格为3220元/吨，较上周环比-3.6%，热轧3.0mm价格为3530元/吨，较上周环比-3.0%。本周原材料价格下跌，港口铁矿石价格下跌；焦炭价格持稳；废钢价格下跌。利润：本周螺纹钢利润

2024-08-22

《家居焕新潮来袭！轻工周报聚焦消费品以旧换新热点》

投资摘要：每周一谈：消费品以旧换新持续关注家居板块国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。包括以下内容：支持家电产品以旧换新。对个人消费者购买2级及以上能效

2024-08-22

科技内需引领风潮，信创产业再掀热潮！

市场回顾本周（7.22-7.26）本周沪深300指数下跌3.67%，中小板指数下跌3.46%，创业板指数下跌3.82%，计算机（中信）板块下跌1.6%。板块个股涨幅前五名分别为：启明信息、飞利信、皖通科技、万达信息、安硕信息；跌幅前五名分别

2024-08-22

煤炭开采行业周报：需求稳步释放，煤价波动加剧，下游采购态度谨慎

行业近况本周（7月22日至7月26日）港口动力煤现货价环比上涨8元/吨，报收854元/吨。供给端，本周环渤海四港区日均调入量162.30万吨，环比上周增加8.29万吨，增幅5.38%。上游煤炭发运量持续低位，一方面是近期产地尤其是内蒙古...

2024-08-22

煤炭市场回暖：压力期结束，动力煤价格稳健反弹再起

压力时刻已过，动力煤价格企稳反弹。本周港口煤价小幅回升，产地煤价震荡偏稳。展望后市，供给端仍难有增量，据CCTD数据，2024年7月上旬，全国原煤产量环比6月上旬下降1.2%，其中晋陕蒙新产量环比增速分别为-0.2%/-5.0%/+0.4%/+...

2024-08-22

食品饮料行业6月洞察：产量微增转负，要素价格新低再引市场关注

投资要点：2024年以来，食品饮料板块的市场表现继续恶化。2024年6月，食品饮料板块下跌10%，在白酒的拖累下板块加速下跌，各子板块的跌幅均较大。2024年1至6月，食品饮料板块下跌12.14%：其中，白酒、熟食、烘焙和预制菜分别...

2024-08-22

解码旅游新风尚：中国旅游业发展趋势深度剖析及前瞻建议

摘要旅游业兼有战略产业、幸福产业、民生产业和朝阳产业属性，本文重点聚焦近期我国旅游业发展新趋势，展开现象、成因及相应发展建议分析。近年以来，我国旅游市场消费结构加快从观光游览向休闲度假深度旅游转型；同...

2024-08-22

船舶行业补贴细则落地，老船换新利好来袭，船企与零部件厂双重受益，行业前景广阔！

投资要点补贴细则落地助力老旧船舶换新，支撑行业景气度继续上行7月25日，国家发展改革委和财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知。本政策在6月发布的《交通运输大规模设备更新

2024-08-22

中国会展业国际化新纪元：企业出海与展会出海齐头并进深度解析

会展行业千亿赛道空间广阔，品牌号召力为核心壁垒规模：据UFI报告，2023年全球会展业已恢复至2019年同期水平，预计2024年市场规模有望达到2019年的115%，且亚非拉市场增速高于欧美。展会具备重要的信息传播、价值发现的功能

2024-08-22

丰田出海经验解析：为比亚迪出海之路提供哪些宝贵启示？

摘要日本于1985-90年产生了严重的资产价格泡沫，90年代起开始经历泡沫破灭、“失去的三十年”，股价及房价大幅下跌。1990年-2000年日经225指数下跌52%，丰田汽车上涨113%，走出了显著的超额收益。我们认为当时的丰田与此刻的

2024-08-22

家电市场再迎新机遇：以旧换新政策升级，释放消费新活力

核心观点事件：7月25日国家发展改革委和财政部联合发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，提出支持地方提升消费品以旧换新能力，包括重点支持家电产品和电动自行车以旧换新，旧房装修...

2024-08-22

终端创新浪潮持续，大陆果链地位再攀升：消费电子行业短期波动不改长远趋势

投资要点：消费电子指数-5.84%与电子板块接近，周五反弹明显。本周（7月22日-7月26日）消费电子指数（（980030）下跌5.84%，同期沪深300指数下跌3.67%，电子指数（（005025）下跌5.14%。海外苹果本周股价下跌2.83%，纳斯达克下跌2.08%

2024-08-22

光伏行业6月表现强劲：内外需齐发力，产能恢复势头迅猛！

行业观点产业链：盈利低位、欧洲暑休背景下排产下降，8-9月排产恢复增长预期较强。1）硅料：7月硅料价格底部维稳，截至7月24日，P型致密料/N型棒状硅/N型颗粒硅价格分别为3.43/4.00/3.65万元/吨，价格持续低于企业现金成本，

2024-08-22

化工行业新风口揭秘：复合肥景气高涨，磷矿投资前景广阔！

核心观点政策趋严叠加供给扰动，复合肥行业集中度提升。作为“粮食的粮食”，化肥行业的稳定发展直接关系到国家粮食安全。国内复合肥企业多数规模较小，产品同质化严重，2023年CR5和CR10分别约为14%、37%。随着“三磷”专

2024-08-22

Mt.Gox巨赔6.16万枚BTC，以太坊ETF首周上市资金净流出，行业动态再掀波澜

根据CoinMarketCap统计，至2024年7月26日，全球加密货币总市值达2.39万亿美元，较上周末有所下调；其中比特币市值占比55.4%、以太坊市值占比16.3%。比特币价格为6.79万美元/枚，7日涨跌幅为1.12%；以太坊价格为0.33万美元/枚，7日价格...

2024-08-22

“降息预期落定，需求疲软！有色金属周报：全线下跌，交易先行！”

投资要点回顾本周行情（7月15日-7月19日），有色板块本周下跌7.08%，在全部一级行业中涨幅靠后。二级行业方面，周内申万有色金属类二级行业中贵金属板块下跌8.52%，能源金属板块下跌3.05%，金属新材料板块下跌1.59%，小金属板...

2024-08-22

机械设备行业周报：聚焦设备更新风口，船舶、农机、注塑机行业未来可期

1.推荐组合：三一重工、中微公司、恒立液压、晶盛机电、先导智能、拓荆科技、柏楚电子、杰瑞股份、迈为股份、华测检测、奥特维、长川科技、精测电子、富创精密、芯源微、绿的谐波、杭可科技、海天精工、高测股份、新

2024-08-22

《揭秘上海：地产新风向，这个板块诠释如何精准定位打造爆款产品！》

2024年，上海豪宅热销带动市场热度走高，但整体上海市场并没有想象中那么好，市区和城郊产品的去化率存在明显的结构分化，一些外环外城郊产品的开盘去化率差强人意。这样的背景下，上半年部分中外环线的刚改产品凭借

2024-08-22

中国楼市回暖！土地成交规模攀升，南京济南多宗低密宅地挂牌引关注

【周报视点】2024年7月15日-7月21日，土地市场供求规模均环比回升，土拍热度延续降温。重点监测城市供应建面409万平方米，环比上升28%；成交建面326万平方米，环比上升32%，成交金额204亿元，由于高单价地块成交占比下降，成

2024-08-22

【7城政策利好！贵阳领衔，中国房地产周报：新房市场供需双降火爆来袭】

【本周观点】贵阳等7城政策优化，供求环比双降政策：三中全会定调房地产，北京开启“以旧换新”供应：总量环比微降，沪杭各2盘入围供应TOP10成交：总量环比下降，平均去化率升至53%【政策动态】三中全会定调房地产，北

2024-08-22

政策助推汽车以旧换新，宁德时代Q2盈利稳健：锂电产业链再迎双周看点

【行业动态】政策加力支持汽车以旧换新：7月25日，发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。措施进一步提高汽车报废更新补贴标准以及新能源公交车及动力电池更新补贴标准、有望...

2024-08-22

中央巨资助力家电焕新，以旧换新政策催热行业需求爆发！

核心观点本周研究跟踪与投资思考：国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，将安排1500亿元超长期国债资金，用于支持家电以旧换新等六项补贴，有望充分刺激家电换新需求，

2024-08-22

光伏市场热度飙升：上半年装机增长超三成，光伏巨头加速拓展中东产能布局

摘要及投资建议【产业链价格】主链方面，组件价格继续下探。P型方面，硅料、182硅片、182电池片价格环比持平，双玻组件价格下跌0.02元/W至0.78元/W。N型方面，硅料、高效TOPCon电池片价格环比持平，182硅片价格下跌0.02元/片（0....

2024-08-22

国家力挺央企自主可控！光模块、海缆、卫星等板块备受瞩目，通信行业爆发新机遇

设备更新再迎重磅政策，重视央企自主可控投资机会设备更新政策持续超预期落地。近期两部门安排近3000亿超长期特别国债大力支持设备以旧换新，同时提高设备更新贷款财政贴息比例，中央财政贴息从1个百分点提高到1.5个百

2024-08-22

存贷利率双降，银行行业喜讯连连！利率传导机制成效显著，揭秘最新周报亮点

事件：近日，央行及发改委发布多条公告：1）从即日起，公开市场7天期逆回购操作调整为固定利率、数量招标，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.8%调整为1.7%；2）7月公布的1Y-LPR和5Y-LPR分别为3.35%、3.85%，均较上月调降10BP...

2024-08-22