2024年中报大揭秘：净利润飙升62.05%，产能加工效率双重突破！

迈信林(688685)

动态：迈信林公布了其2024年度中期报告，报告期内，公司营业收入达到了1.86亿元，较去年同期增长26.67%；归属于母公司的净利润为2877.59万元，同比增长62.05%。

核心投资要点

净利润大幅增长：在2024年上半年，迈信林的总营收实现了显著增长，主要得益于公司对生产技术和设备的优化升级，使得整体产能和加工效率得到显著提升。此外，公司通过拓展算力服务器租赁与销售业务，实现了销售收入的提升。净利润的增长主要是由于收入规模的扩大以及新服务器业务的收益。值得注意的是，研发费用同比降低了17.52%，这反映出公司对研发战略进行了调整，减少了对半导体设备及工艺研发的投入。

战略布局与业务拓展：2024年初，公司通过收购郑飞机械30.00%的股权，加强了内部管理，提高了决策效率，并推动了资源的优化配置。公司借助郑飞机械在悬挂装置机械零组件领域的专利技术和市场渠道优势，进一步丰富了多元化产业布局，增强了综合竞争力。同年4月，公司聚焦战略规划，加强科技创新，进入人工智能领域，开展算力服务业务，并建设高性能算力中心，旨在增强盈利能力和未来成长潜力。

技术领先与品质保障：在航空航天领域，迈信林凭借多年的研发、生产及运营经验，在技术和产品上建立了显著的竞争优势。公司能够设计、制造和装配多种航空航天零部件，是国内少数具有综合配套能力的民营企业。同时，公司积极将先进技术应用于其他行业，丰富产品线，提升高附加值产品的比重。严格的品质管控确保了生产过程的受控和产品良品率的提升，为市场的扩大奠定了坚实基础，公司未来有望从“十四五”航空航天高景气中获益。

盈利预测与评级：基于公司业绩的稳健表现，以及其在航天及民用零部件精密加工领域的领先地位，以及算力新业务的开拓，我们维持对公司的业绩预测，预计2024-2026年归母净利润分别为0.68亿元、1.31亿元和2.11亿元，对应市盈率分别为52倍、27倍和17倍，维持“买入”评级。

潜在风险：1）核心竞争力可能面临挑战；2）市场竞争可能加剧；3）委外加工可能带来风险；4）设备进口比例较高可能影响成本和供应链稳定性。

　　【点击查看研报：PDF原文】