智能终端回暖助力企业腾飞，业务多点开花再创辉煌！
思特威-W(688213)
动态更新
思特威近日发布了2024年上半年财务报告，显示公司业绩显著增长。报告期内，公司营业收入达到24.57亿元，同比增长高达129.04%；归属于上市公司股东的净利润为1.50亿元，成功实现了扭亏为盈；扣除非经常性损益的净利润更是达到了1.53亿元，同样实现了扭亏转盈。
投资洞察
业绩稳步攀升，利润实现反转
在2024年上半年，半导体行业呈现出回暖趋势，智能终端市场复苏，思特威凭借“智慧安防、智能手机和汽车电子”三大业务板块的推动，实现了营业收入的稳定增长。特别是智能手机业务，收入达到12.49亿元，同比增长295.46%，占主营收入的50.84%。上半年毛利率和净利率分别提升了4.09和12.28个百分点，显示出公司盈利能力的显著提升。
智能手机业务快速扩张，成为新的增长引擎
随着2023年下半年手机市场的温和复苏，行业去库存接近尾声，国产手机厂商的新产品不断突破，预计2024年全球智能手机CIS市场规模将达到132.2亿美元。思特威在手机中低阶产品上保持高速增长，高阶5000万像素产品也开始量产销售，产能扩张顺利，出货量大幅上升。预计随着市占率的提升，公司营收有望持续增长。
“汽车+安防”双轮驱动，多元化战略助力发展
2024年上半年，公司智慧安防业务收入增长50.36%，汽车电子业务增长115.19%，显示出公司在智慧安防和汽车电子领域的稳定增长。智慧安防产品竞争力增强，销量上升；汽车电子领域则凭借更多车型和ADAS CIS产品的订单，实现了业务的多元化发展。
财务展望
预计思特威2024-2026年的收入将分别达到55.15亿元、71.78亿元和88.99亿元，EPS分别为1.00元、1.57元和2.37元，当前股价对应的PE分别为44倍、28倍和19倍。鉴于半导体市场的回暖和公司竞争力的提升，公司有望实现营收和利润的持续增长，维持“买入”评级。
风险警示
投资者需关注宏观经济风险、产品研发风险、行业竞争风险以及下游需求风险等潜在风险因素。
