2024上半年业绩飙升，低浓度阿托品崭露头角，成为市场新宠！

兴齐药业（300573）

事件：

2024年8月28日，公司公布了2024年上半年业绩报告，2024年上半年公司实现营业收入8.92亿元，同比增长30.10%；实现归属于母公司的净利润1.69亿元，同比增长92.95%。

得益于公司核心产品的快速推广，2024年上半年公司业绩取得了显著增长：在收入方面，2024年上半年公司实现营业收入8.92亿元，同比增长30.10%。其中，凝胶剂/眼膏剂、滴眼剂、医疗服务分别实现营业收入1.76亿元（下降0.58%）、5.12亿元（增长62.97%）、1.64亿元（增长5.44%）。

在利润方面，2024年上半年公司实现归属于母公司的净利润1.69亿元，同比增长92.95%。得益于0.01%硫酸阿托品滴眼液等核心产品的销售增长，公司业绩实现了快速增长。

0.01%硫酸阿托品滴眼液率先获得批准，销售有望持续增长：

公司的0.01%硫酸阿托品滴眼液于2024年3月获得批准，主要用于延缓儿童的近视进展。鉴于儿童近视患者群体规模较大，且公司持续积极推广产品，该品种具有成为大单品的潜力，销售有望持续增长。此外，公司正在积极进行0.02%及0.04%硫酸阿托品滴眼液延缓儿童近视进展的临床试验，目前III期临床试验进展顺利。公司布局多个浓度的阿托品滴眼液临床研发，有利于满足不同近视程度患者的治疗需求。

投资建议：

预计2024年至2026年，公司的归属于母公司的净利润分别为5.00亿元、6.44亿元、7.60亿元；预计2024年每股收益为2.86元，给予40倍市盈率，对应6个月目标价为114.40元，给予买入-A评级。

风险提示：药品降价风险；核心产品销售不及预期；核心产品竞争格局恶化风险等。

　　【点击查看研报：PDF原文】