2024年上半年业绩攀升，创新业务全面爆发！

润和软件（300339）

投资观察

最新动态：公司公布了2024年上半年的财务报告，报告期内公司营收达到15.8亿元，较去年同期增长10.1%；归属于母公司的净利润为8476.3万元，同比增长6.4%；扣除非经常性损益后的净利润为3541.1万元，同比增长16.4%。

第二季度收入增速加快，主要业务板块保持稳健发展态势。在第二季度，公司营收为8.1亿元，同比增长16.0%；归母净利润为0.6亿元，同比增长36.4%；扣非后归母净利润为0.15亿元，同比增长8.7%。具体到业务板块，2024年上半年，金融科技业务收入为8.4亿元，同比增长6.7%；智能物联业务收入为4.9亿元，同比增长15.5%；智慧能源业务收入为1.9亿元，同比增长22.7%；智能供应链业务收入为4163.6万元，同比下降14.2%。

创新业务快速增长，第二增长曲线初显规模。公司聚焦于鸿蒙、欧拉、AI中枢平台等创新业务的拓展，取得了显著的商业落地成效。在此期间，创新业务收入达到3.4亿元，同比增长95.8%，收入占比提升至21.4%。随着创新业务的快速增长，其高附加值和高毛利率特性有望成为公司下一阶段成长的重要驱动力。

鸿蒙生态推进加速，公司在关键领域占据有利位置，商业落地进展迅速。在开源鸿蒙领域，公司已推出11款基于OpenHarmony的软件发行版操作系统HiHopeOS，并在医疗、教育等行业实现商用落地；在纯血鸿蒙领域，公司成为“鸿蒙生态千帆起航仪式”的首批合作伙伴，提供了面向鸿蒙原生应用开发的一站式解决方案，推动了各行各业鸿蒙化的进程。报告期内，公司已与多家银行签署了鸿蒙化项目，并与蚂蚁数科共同发布了基于鸿蒙的mPaaS移动应用开发产品，专注于金融、政务、汽车等行业多端适配鸿蒙的应用开发。

盈利展望与投资建议：作为“鸿蒙+欧拉”生态的重要参与者，公司下游多个领域的落地进度领先。随着鸿蒙Next生态的快速扩张和CentOS停服带来的国产化迁移机遇，公司创新业务的占比有望迅速提升，推动利润的快速增长。预计公司2024至2026年的每股收益（EPS）分别为0.32元、0.40元、0.51元，维持“买入”评级。

风险警示：政策推进不及预期、AI研发进展不达预期、鸿蒙、欧拉生态拓展不及预期、行业竞争加剧等风险因素需关注。

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