2024年中报亮点揭秘：军机制造巨头盈利再攀高峰，助力高质量发展稳步推进

中航沈飞(600760)

最新动态：公司近期公布了2024年中报，报告期内，公司实现营业收入216.25亿元，较去年同期略有下滑6.59%。尽管如此，公司归属于母公司的净利润达到16.18亿元，同比增长8.39%，显示出公司稳健的盈利能力。

投资洞察

稳健经营，加大研发投入：在当前的市场环境下，中航沈飞保持了经营利润的稳步增长，并持续加大研发投入。上半年，公司研发费用达到5.68亿元，同比增长38.78%，这得益于公司紧跟用户需求，积极进行基础研究和技术创新，不断突破核心关键技术。

增资扩股，完善维修体系：公司成功完成了增资扩股，引入了新的社会资本。这一举措有助于公司加强维修能力建设，并构建一个全面覆盖航空防务装备全寿命周期的维修体系。吉航公司作为中航沈飞的控股股东，持股比例维持在51%以上。

核心力量，业绩看涨：作为航空防务装备体系的核心力量，中航沈飞专注于航空防务装备的研发与制造。在应对科研生产任务的挑战中，公司积极布局新兴产业，如数字化智能车间、装配脉动柔性生产线等，提升了生产效率，其主营产品与我国战略空军的构建需求高度契合，未来业绩有望实现快速增长。

盈利预测与评级：考虑到公司业绩的稳定性和军工行业的景气度，我们预测公司2024-2026年归属于母公司的净利润将分别达到37.01/46.22/54.71亿元，对应PE分别为30/24/20倍，因此我们维持“买入”评级。

风险预警：需关注潜在的供应配套风险、质量控制风险、技术创新风险以及宏观政策风险。

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