物流板块逆市升温，行业持仓比例环比下滑，增持潮涌顺周期物流股
行业事件
2024年10月28日，公募基金基本完成2024年三季度持仓情况披露。
行业：持仓比例环比-0.24pct至2.23%
我们对2024年三季度交运行业基金重仓持股情况进行分析，基金数据采用Wind基金市场分类中的普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、灵活配置型基金，股票选用申万行业（2021）分类。
2024Q3交通运输行业基金重仓持股比例为2.23%，环比-0.24pct。从申万一级行业看，交运行业持仓比例位居全行业第15位，超配比例-1.4%，行业被低配。
板块：物流板块持仓比例环比提高
2024Q3交运行业4个二级板块，从基金持仓比例看，由高到低分别为航空机场（0.72%）、物流（0.68%）、航运港口（0.53%）、铁路公路（0.31%）。从持仓比例环比提高幅度看，由高到低分别为物流（+0.10pct）、铁路公路（-0.05pct）、航空机场（-0.12pct）、航运港口（-0.17pct）。
个股：民营航空、物流龙头增持幅度靠前
2024Q3交运行业基金持仓市值前5名分别为吉祥航空（33.08亿）、中远海能（31.81亿）、顺丰控股（28.51亿）、春秋航空（26.65亿）、圆通速递（25.74亿）；重点个股持仓比例环比提高前五名分别为圆通速递（+0.04pct）、吉祥航空（+0.03pct）、嘉友国际（+0.03pct）、中通快递-W（+0.02pct）、建发股份（+0.01pct）。
投资建议：关注弹性较大的物流和航空板块的相关公司
展望2024Q4，我们建议关注以下投资主线：1)四季度为传统需求旺季的快递、跨境物流和航运企业，建议关注顺丰控股、中通快递、圆通速递、申通快递、东航物流、中远海能、招商轮船等；2)受益于油汇双重利好的航空龙头标的，建议关注海航控股、华夏航空、中国国航等；3)盈利能力稳健、现金流充裕的高分红公用事业企业，建议关注招商公路、山东高速等。
风险提示：全球经济复苏疲弱；宏观经济增速放缓；燃油价格大幅上涨。
