白鸡引种受限再升级，农林牧渔上游景气周期或迎超长红利期！

投资要点：生猪养殖：年底供应宽松，猪价继续回调。1）上周猪价震荡下跌。涌益/钢联/卓创统计样本企业12月出栏计划量环比+5.36%/+3.22%/+5.06%，叠加2025年1月春节假期导致销售天数缩短，供应或有前置表现，猪源整体充裕，猪价...

2024-12-09

海外视角下的AI投资新机遇：计算机行业周报深度解析

摘要：OpenAI为期12天分享活动开启，首日推出月费200美元订阅计划ChatGPTPro。太平洋时间2024年12月05日，OpenAI开启为期12天的新技术分享活动，并于首日推出OpenAIo1完整版和200美元月费的订阅计划——ChatGPTPro，可使用完整版新模型Op...

2024-12-09

【多地政策利好，楼市成交上涨】房地产行业周报：新房与二手房同比攀升，市场活力复苏

投资要点上周（2024.12.02-2024.12.06，下同）：上周房地产板块（中信）涨跌幅3.0%，同期沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为1.4%、2.3%，超额收益分别为1.6%、0.7%。29个中信行业板块中房地产位列第12。（1）新房市场：上周37城新房成

2024-12-09

12月交通投资新动向：航空供需回暖在望，锁定顺周期潜力股！

核心观点航运：油运本周运价继续分化，原油运输运价有所回升，但是VLCC由于需求的结构化因素，表现仍有一定压力，往后看，全球油运船舶的老龄化趋势大概率将在2025年内延续，而原油的运输需求或已处于底部区间，如未来O...

2024-12-09

运河建设透视：揭秘中央财政布局基建新动向

核心观点水运投资持续高景气，重大运河工程加速落地。2023年水运固定资产投资额同比+22.0%，内河水运投资额同比+21.3%，均显著高于固定资产投资增速（3.0%）和基建增速（5.9%）。2021年2月国务院提出建设“四纵四横两网”国家

2024-12-09

纺织服装行业再爆喜讯！露露乐蒙三季度业绩飘红，中国市场成增长引擎

公司公告：2024年12月6日，Lululemon披露截至2024年10月27日的2024财年第三季度业绩，公司收入同比增长9%至24.0亿美元，不变汇率收入增长8%，经营利润增长45.1%至4.9亿美元；期末库存金额同比增加8%至18.0亿美元。国信纺服观点：1）核...

2024-12-09

白酒库存加速消化备战春节，大众品板块需求回暖引关注！

核心观点本周（2024年12月2日至12月8日）食品饮料板块+0.18%，跑输上证指数2.15pct。本周食品饮料板块涨幅前五分别为一鸣食品、安德利、佳隆股份、海南椰岛、甘化科工。白酒：汾酒品牌表达更加自信，行业长期积极因素增加。

2024-12-09

OpenAI直播狂欢第十二日！聚焦AI应用与内容领域，传媒互联网行业新机遇来袭

本周观点传媒：关注AI应用主线，产品周期启动中的游戏板块、出版板块补涨机会。1）AI主线：关注AI应用落地情况，重点关注AI营销、AI陪伴、AI玩具方向。当地时间12月4日，OpenAI宣布即将连开12天直播，进行新产品或演示，第一...

2024-12-09

"2025年燃气行业大变局：全球格局重塑，供需宽松推动价格合理化及需求爆发"

LNG释放流动性，供给侧促天然气经济性提升，需求放量LNG产能建设加快，释放资源流动性，供给宽松。2021年四季度起，国外气价在疫情带来的供需错配、俄乌冲突等影响下高涨，2023年，随欧洲主动削减消费量、加大其他地区的

2024-12-09

中美互联网割裂摩擦正当时：平行时空下的选择之路

地缘政治博弈下，中美互联网逐渐衍变成两个风格迥异的平行世界，双边整体割裂，伴随局部摩擦。两者仍在持续分化，当前主要差异包括：1）AI战略方向；2）全球化布局；3）短视频红利分配等。从估值（远期市盈率）来看，

2024-12-09

2025金融投资攻略揭秘：聚焦红利，共筑资本市场稳健未来

银行：银行板块具备股价稳定和高股息率特点，高股息+股价稳定的投资逻辑有望在未来几年持续催化，有望成为机构投资的重点方向。化债背景下，银行资产负债表潜在修复机会提升。2024年9月24号后，一揽子提振经济的政策密

2024-12-09

国家能源局重磅发布：隔墙售电新规落地，电力行业迎来重大变革！

事件：12月5日，国家能源局印发《关于支持电力领域新型经营主体创新发展的指导意见》，从完善调度运行管理、鼓励平等参与电力市场、优化市场注册、完善市场交易机制、做好计量结算等方面，提出了促进新型经营主体创新...

2024-12-09

光伏大会达成自律共识，英伟达台寻人机供应链，电力新能源周报聚焦产业新动态

投资要点：新能源车和锂电板块核心观点：英伟达机器人链赴台“选秀”，吉利星舰7EM-i正式上市。1）英伟达机器人链赴台“选秀”，关注产业链催化机会；2）吉利星舰7EM-i正式上市。光伏板块核心观点：2024光伏行业年度大会

2024-12-09

建材需求爆发新机遇：新型城市基建助力建材市场迎来利好增长

投资要点：本周观点12月5日中办、国办印发《关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见》，推动城市基础设施数字化改造，发展智慧住区，提升房屋建筑管理智慧化水平，推动智能建造与建筑工业化协同发展；据中国...

2024-12-09

全球原油供需格局稳定，三大机构预测2025年原油市场将维持弱平衡态势

【原油库存板块】IEA、EIA、OPEC在2024年11月报中预测2025年全球原油库存变化分别为110、30、-122万桶/日，较2024年10月预测分别+20、+19、+17万桶/日，三大机构预测2025年库存变化平均为6万桶/日，较2024年10月预测均值+19万桶/日。【原

2024-12-09

OpenAI连轴12场发布会引爆，AI+IP+概念股飙升，传媒互联网板块强劲向上！

核心观点传媒板块本周表现：行业上涨8.07%，跑赢沪深300，跑赢创业板指。本周（12.2-12.6）传媒行业上涨8.07%，跑赢沪深300（+2.60%），跑赢创业板指（+4.48%）。其中涨幅靠前的分别为利欧股份、福石控股、天娱数科、吉视传媒等

2024-12-09

国家发改委出手调整，成品油管道运输价格改革，DMF、氯化亚砜价格飙升！

上周指24年11月25日-12月1日（下同），本周指24年12月2-8日（下同）。本周重点新闻跟踪近日，国家发展改革委印发《关于完善成品油管道运输价格形成机制的通知》(以下简称《通知》)。《通知》基于成品油管道运输特性，按照

2024-12-09

吉利星舰7领衔，蔚来ET9等12月新车齐聚！汽车行业周报大揭秘

吉利星舰7、蔚来ET9等领携12月重点新车根据乘联分会与安路勤联合发布的重点新车上市预告，2024年12月上市的5款重磅新车均为新能源车型，包括：SUV市场的吉利星舰7、领克Z20和红旗天工08，轿车市场的风云A8LC-DM和蔚来ET9。此外

2024-12-09

《2025年汽车投资风向标：守正出奇，共筑行业新纪元》

报告要点：电动智能行至产业成长中后期，产业曲线三曲线并存从产业生命周期角度看，当前新能源汽车行至产业生命周期中后期。从产业整体看，行业整体呈现燃油车传统产业，新能源车战略新兴产业与以自动驾驶为代表的未...

2024-12-09

铜价跳水！铜精矿加工费新低，冶炼企业利润遭遇重压

事项：12月初，智利矿业公司安托法加斯塔和国内某头部铜冶炼厂达成协议，将2025年铜精矿加工精炼费用(TC/RC）分别定为21.25美元/吨和2.125美分/磅，大幅低于2024年的80美元/吨和8美分/磅，同比下降73.4%。国信金属观点：近几年铜

2024-12-09

宠物经济稳健增长，农业行业周报揭秘持续扩容的秘密！

上周农业板块上涨0.7%。上周农业板块上涨0.7%，位列申万一级行业第29名。子行业除生猪养殖（-0.8%）全部上涨，水产养殖（+6.8%）、肉鸡养殖（+5.3%）涨幅相对较大，种子（+0.7%）、动物保健（+0.9%）涨幅较小。其他主要子行业中

2024-12-09

百菌清企业连发涨价函，赖氨酸价格持续攀升，化工行业周报聚焦热点！

本周行业观点1：本周百菌清企业续发涨价函，价格上涨根据百菌清行业龙头母公司泰禾国际公众号，公司决定从2024年12月2日起，对百菌清原药及制剂的价格在现有基础上进行上调，调价幅度为10-20%。根据百川盈孚数据，截至12

2024-12-09

【医药圈必看】创新药热浪来袭，产业链投资机会一览（揭秘TYK2变构抑制剂最新研究）

报告摘要本周观点本周，我们梳理了TYK2变构抑制剂的作用机理及在研产品，重点介绍TYK2变构抑制剂在银屑病的探索。TYK2抑制剂在自免展现广泛应用前景，多款产品探索银屑病治疗。酪氨酸激酶2（TYK2）是一种细胞内激酶，属于J...

2024-12-09

新能源行业周报第114期：聚焦6F价格上涨，硅料期货上市在即！

报告摘要行业整体策略：重视6F等涨价环节，硅料期货有望近期上市新能源产业大周期的底部逐步进入右侧布局阶段，尤其是电动车产业链。所以，我们建议加大涨价环节的布局，如锂电的6F、碳酸锂等；光伏的硅料、风电的风

2024-12-09

有色金属市场再迎利好：降息预期升温，金属价格看涨趋势明显

报告摘要本周（12/2-12/6）行情表现：沪深300指数+1.44%，报3973点；上证指数+2.33%，报3404点；SW有色金属行业指数+1.39%，报4636点。在A股申万一级行业中，有色金属行业指数排名第26；在有色金属二级行业中，金属新材料、工业金属

2024-12-09

11月挖掘机销量飙升，出口降幅收窄，工程机械行业迎来强劲增长点！

事件：中国工程机械工业协会公布了2024年11月挖掘机销量数据。点评：11月挖机销量好于预期，内销同环比持续向好。2024年11月挖掘机销量为17590台，同比增长17.90%（CME预测同比增长约为13.00%），环比增长4.76%；1-11月累计销量为18...

2024-12-09

韧性城市建设催生建筑装饰行业新风口，周报聚焦市场需求爆发增长

投资要点：本周观点：1)中央部署新型城市基础设施建设，推动打造高水平韧性城市。12月5日，中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见》，提出通过新一代信息技术与城市基础

2024-12-09

农林牧渔周报：海外禽流感风波恐引进口引种危机，行业前景堪忧

投资要点：生猪：悲观预期或有修复机会。本周需求支撑不足，涌益现货价格继续下跌至15.6元/kg左右，悲观预期在期货盘面充分计价，主力合约2501跌幅超3%，3、5、7月合约均跌至成本线附近。结合农业部10月能繁增幅放缓、仔猪...

2024-12-09

百菌清企业再发涨价函，赖氨酸价格持续飙升，基础化工行业动态聚焦！

本周行业观点1：本周百菌清企业续发涨价函，价格上涨根据百菌清行业龙头母公司泰禾国际公众号，公司决定从2024年12月2日起，对百菌清原药及制剂的价格在现有基础上进行上调，调价幅度为10-20%。根据百川盈孚数据，截至12

2024-12-09

四季度生猪养殖板块盈利前景喜人，周报揭示持续向好趋势

本周（12月2日-12月8日）沪深300指数涨跌幅为+1.44%，农林牧渔板块涨跌幅为+0.67%，板块排名第29，子行业中水产养殖、肉鸡养殖、其他种植业、果蔬加工、粮油加工表现位居前五。本周（12月2日-12月8日）猪价环比下跌。根据跟踪

2024-12-09

【半导体制造周洞察】行业最新动态一览！

先进制程持续增强，3Q24全球前十大晶圆代工产值创新高。根据TrendForce集邦咨询最新调查，24Q3，尽管总体经济情况未明显好转，但受惠下半年智能手机、PC/笔电新品带动供应链备货，加上AIserver相关HPC需求持续强劲，整体晶圆代

2024-12-09

面板行业动态：一周面板市场追踪揭秘！

投资要点：板块指数周跟踪：上周SW面板上涨1.39%，SW电子上涨1.61%，沪深300上涨1.44%。面板行业相对电子行业跑输0.22%，相对沪深300跑输0.05%。板块个股周跟踪：上周面板行业个股中，涨幅前三分别为奥瑞德、华映科技、蓝黛科技

2024-12-09

抖音美妆11月增速放缓，国货精品蓄力待发，大促前夕市场新动向解析

投资建议美护：业绩真空期，优选强基本面支撑标的。关注三条投资主线，1）高景气细分赛道：推荐重组胶原蛋白龙头巨子生物（护肤大单品&品类矩阵持续完善、医美有序推进）；2）业绩稳健兑现：珀莱雅（发力多品牌、

2024-12-09

“国际品牌财报盘点：库存稳健，困境企业业绩现曙光！”

总结：品牌收入增速分化基本延续去年趋势。今年以来国际品牌增速相对较好，各品牌整体收入分化情况基本延续去年趋势，两大龙头表现较去年有差异，阿迪达斯趋势转好，耐克转差。从两年收入复合增速来看，1）表现较好

2024-12-09

白鸡祖代进口遇阻，冬季疫病影响加剧，农业行业周报聚焦行业新动向

本周农业板块表现弱于沪深300：12.2-12.6农林牧渔指数上涨0.67%，在SW一级行业中居第29位；同期沪深300上涨1.44%。各子行业中，渔业（+5.68%）、农产品加工（+1.64%）涨幅居前，而养殖业（-0.13%）表现靠后。个股方面，安德利、獐子

2024-12-09

【重磅】政策加码在即，有色金属价格看涨，行业周报揭秘上行新机遇！

市场行情回顾：截止到12月6日周五收市：本周上证指数+2.33%，报3404.08点；沪深300指数+1.44%，报3973.14点；SW有色金属行业指数+1.39%，报4636.23点。分子行业来看，本周有色金属行业5个二级子行业中，工业金属、贵金属、小金属、能...

2024-12-09

11月传媒互联网月报：谷子经济热潮兴起，IP布局正当时！

11月票房企稳，关注后续供给拐点。根据灯塔专业版数据，全国11月票房18.77亿元（含服务费），同比增长11.4%，环比下降48.1%。需求端，11月放映场次1125.7万场，同比增长29.2%，环比下降7.6%；上座率3.5%，同比下降10.3%，环比下降42....

2024-12-09

2024年AI应用新趋势：揭秘AI如何助力电商实现优质增长

核心观点2023年我们多次强调AI+电商是个非常大的应用场景，对产业链的所有玩家都会带来体验和效率的提升，并在行业深度报告《AI+跨境电商：迎来收入和利润共振》中详细分析了AI促进跨境电商行业内各环节效率提升，包括推...

2024-12-09

《谷子经济风口来袭：精准洞察新客群，紧跟新趋势，抢占无限新机遇》

摘要1谷子经济：中国二次元产业处于快速增长的阶段，市场规模已达数千亿元中国二次元产业正处于快速增长阶段，市场规模已达数千亿元。2023年二次元用户规模达到4.9亿人，其中核心二次元用户达1.2亿人。二次元文化中的周

2024-12-09

美对华出口管制升级，计算机行业加速自主可控，OpenAI直播创新潮涌！

核心摘要行业要闻及简评：1）美国对中国半导体出口管制加码，将倒逼自主可控提速。12月2日，美国工业和安全局（BIS）修订了《出口管理条例》（EAR），将140个中国半导体行业相关实体添加到“实体清单”，其中有两家半导

2024-12-09

冬日潮流风向标：揭秘轻工纺服行业12月冬装流水新动态

投资策略基于可选消费修复逻辑，我们认为，服装制造及出口相关企业或将迎来机遇，且服装及家居出海企业或将延续红利。同时，服装品牌企业经过估值调整后，或将迎来新一轮行情。投资主线如下：主线一：自上而下，优选...

2024-12-09

2025年美容护理投资风向标：需求持续攀升，聚焦高增长赛道

投资策略关注细分赛道新机遇。供给端轻医美赛道受消费者欢迎，其中由于产品更新换代较快，重组胶原蛋白、再生类等细分赛道增长强劲，消费者关注度高。需求端，短期消费情绪波动，长期来看消费者人群扩大以及消费情绪...

2024-12-09

工程机械行业双管齐下：内外需求旺，PMI景气再攀新高！

投资要点：月行情回顾：2024年11月，上证指数涨幅为1.42%，深证指数涨幅为0.19%，创业板指涨幅为2.75%，恒生指数跌幅为-4.40%，沪深300涨幅为0.66%。申万一级行业中，21个行业录得涨幅，11个行业录得跌幅。其中商贸零售行业涨幅最...

2024-12-09

Open AI新品亮相，聚焦AI+产业链，传媒互联网行业迎来新风向！

本周观点：OpenAI发布系列新品，谷歌发布AI生3D模型，关注AI模型的持续迭代，以及内容AI化从低维到高维的演绎。大视频模型持续迭代，关注新品落地。12月5日，OpenAI宣布12天进行12场直播，展示新品或样品。12月6日第一场直播发...

2024-12-09

Lululemon Q3业绩揭晓，纺织服装行业收入预期再提升，引领市场关注！

投资要点本周观察：Lululemon发布FY24Q3季度业绩，小幅上调FY2024收入指引北美市场延续平稳增长，中国大陆市场增长亮眼。FY2024Q3（截至2024年10月27日止前三个月，下同），Lululemon营收同比增长9%至23.97亿美元（高于此前指引的23.40-2...

2024-12-09

"2025年医药生物投资新风向：聚焦创新驱动，产业升级大趋势！"

需求端：医药行业需求增长稳定，且呈现需求升级的趋势。2019-2023年，我国卫生总费用从65196亿元增长至90578亿元，CAGR为8.6%，高于名义GDP复合增速；2019-2023年国内医疗机构诊疗量复合增速为5.4%，从价格的角度来看，虽然面临控

2024-12-09

医药生物行业周报：跨年行情聚焦CXO、医疗消费与创新药械热点

本期内容提要:市场表现：本周医药生物板块收益率为+1.62%，板块相对沪深300收益率为+0.17%，在31个一级子行业指数中涨跌幅排名第23。6个子板块中，医疗服务板块周涨幅最大，涨幅4.64%（相对沪深300收益率为+3.20%）；涨幅最小的

2024-12-09

政策春风吹，国产器械头部企业份额节节高升！医药行业周报聚焦利好！

投资要点行情回顾：本周医药生物指数上涨1.62%，跑赢沪深300指数0.17个百分点，行业涨跌幅排名第22。2024年初以来至今，医药行业下跌7.82%，跑输沪深300指数23.61个百分点，行业涨跌幅排名第32。本周医药行业估值水平(PE-TTM)为27.5...

2024-12-09

财政部重磅出手，生物医药设备国产替代迎来大利好！

行业观点周观点财政部出台政策推动自主可控，利好设备国产替代12月5日，财政部就《关于政府采购领域本国产品标准及实施政策有关事项的通知（征求意见稿）》向社会公开征求意见。其中提到，①本国产品标准适用于货物，...

2024-12-09

11月汽车销量狂飙！多家车企创历史新高，年终冲刺战局升温

本周观点11月补贴带动车市热度延续，多家车企新能源乘用车销量再创历史新高。比亚迪销售50.4万辆，同比+67.2%，环比+0.7%，连续两个月销量突破50万辆大关，单月销量再创历史新高；吉利销售12.3万辆，同比+88.3%，环比+12.6%，银

2024-12-09