《SaaS新篇章：加速转型，全球化战略迈出关键一步！》

石基信息(002153)

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石基信息近日公布了2024年上半年的业绩报告。报告显示，期内公司营收达到13.82亿元，较去年同期增长15.09%；归属于母公司的净利润为0.25亿元，同比增长10.83%；扣除非经常性损益后的净利润为0.20亿元，同比增长16.40%。然而，公司的毛利率为46.06%，较去年同期下降了3.43个百分点。在2024年第二季度，公司营收为7.50亿元，同比增长17.31%；归母净利润为0.13亿元，同比增长10.71%；扣非归母净利润为0.09亿元，同比增长9.63%；毛利率为43.32%，同比下降4.82个百分点。

国际化战略成果丰硕

在全球化布局方面，石基信息旗下云餐饮系统InfrasysCloud已成为全球前五大国际酒店集团的独家云餐饮管理系统，目前正稳步扩展客户群，截至2024年上半年末，已上线客户总数达到3955家。同时，新一代的云架构企业级酒店信息系统产品——石基企业平台，成功签约新濠酒店集团等标杆客户，并在半岛、洲际、朗廷等已签约酒店集团中持续扩大上线规模，上半年末共上线433家酒店。

加速SaaS模式转型，收入增长显著

在业务模式转型方面，石基信息加快了向SaaS运营模式的转型。2024年上半年，公司客户通过支付宝和微信直连的支付业务交易总金额约为1514亿元人民币，同比下降约1.9%；预订平台上半年产量达到1168万间夜，同比大幅增长32.7%。SaaS业务方面，截至2024年6月底，SaaS业务年度可重复订阅费（ARR）达到4.47亿元，同比增长约30.8%。上半年末，SaaS业务企业客户门店总数超过8万家，平均续费率超过90%。

投资前景展望

对于石基信息的未来展望，我们预测公司2024至2026年的营业收入将分别为31.74亿元、38.10亿元和46.77亿元，同比增速分别为15.46%、20.01%和22.76%。归属于母公司的净利润预计将分别为0.59亿元、1.30亿元和2.31亿元，同比增速将由亏损转为盈利，随后实现118.82%和78.07%的增长。EPS预计将分别为0.02元/股、0.05元/股和0.08元/股。鉴于石基信息在酒店、餐饮、零售及休闲娱乐行业信息化市场的领先地位，以及其向SaaS模式的快速转型，公司有望受益于大消费行业的复苏和升级，建议投资者持续关注。

风险因素

需要注意的是，石基信息面临的技术及产品开发风险、市场及政策风险、海外投资风险以及经营管理风险等，投资者在投资决策时应予以关注。

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