AI赋能医疗升级，HI-HIS系统携手打造智慧医疗新生态！

创业慧康(300451)

最新动态

创业慧康近日公布了2024年上半年财务报告，报告显示，期内公司营收达到7.27亿元，同比增长3.17%；归属于母公司的净利润为0.27亿元，同比增长14.03%；扣除非经常性损益的净利润为0.25亿元，同比增长36.77%；毛利率为54.21%，较去年同期增长2.32个百分点。在2024年第二季度，公司营收3.51亿元，同比微降1.32%；归母净利润0.15亿元，同比增长10.22%；扣非归母净利润0.16亿元，同比增长28.98%；毛利率提升至56.98%，同比增加5.11个百分点。

业务增长动力强劲

在分析2024年上半年营收或利润占比超过10%的行业情况时，公司软件销售技术服务、医疗软件服务、系统集成等业务板块的营收分别为2.87/2.93/2.65/0.80亿元，同比增长率分别为+0.02%/+9.00%/14.60%/9.53%；毛利率分别为62.18%/65.67%/67.13%/12.64%，同比增长率分别为+0.18pct/+2.70pct/2.33pct/+4.83pct。从地域分布来看，华东、华南、西北地区为公司营收或利润的主要来源，营收分别为3.60/1.05/0.85亿元，同比增长率分别为-0.57%/5.24%/76.14%；毛利率分别为59.51%/42.13%/63.56%，同比增长率分别为+7.10pct/-4.13pct/+22.10pct，其中西北地区销售额增长显著。

AI与医疗深度融合，打造智能医疗生态

创业慧康新一代HI-HIS产品在全国市场的推广取得了突破性进展，截至2024年中报期，慧康云HI-HIS产品在建项目数量达到50多家，其中三级医院占比超过70%。公司依托慧康-启真大模型和慧意GPT平台，成功将多款产品应用于医疗场景。同时，公司研发的智能医生Copilot在浙大二院成功上线，能够帮助医生在相同的工作环节节省近60%的时间，准确率高达95%以上。

业绩预测及评级

根据我们的预测，公司2024-2026年的营业收入将分别达到18.88/22.49/26.42亿元，同比增长率分别为16.84%/19.11%/17.50%，归属于母公司的净利润预计分别为2.22/3.38/4.92亿元，同比增长率分别为505.58%/52.16%/45.39%，每股收益（EPS）分别为0.14/0.22/0.32元/股，三年复合增长率（CAGR）为137.50%。鉴于公司AI与医疗应用场景的深度融合，我们建议投资者持续关注。

风险提示：医疗信息化支出不及预期；行业竞争加剧风险；项目落地不及预期风险等。

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