中粮资本2024半年报大揭秘：业绩飙升，战略转型成果显著！
中粮资本(002423)
最新动态：中粮资本公布2024年上半年财务报告。根据报告，公司2024年上半年实现营业收入130.83亿元，同比增长11.30%；归属于上市公司股东的净利润达到11.74亿元，同比增长43.43%；加权平均ROE为5.73%，同比增长1.37个百分点。
寿险领域：保持稳健发展，追求高质量增长。在2024年上半年，中英人寿作为子公司，实现了原保险保费收入109.07亿元，同比增长24%；新单年缴化保费收入为24.64亿元，同比下降28.16%；综合偿付能力充足率239.84%，同比下降1.33个百分点；核心偿付能力充足率165.66%，同比增长16.30个百分点。偿付能力保持稳定，长期稳健经营的基石得到进一步巩固。
期货业务：产融结合，业务多元发展。在报告期内，中粮期货整体实现净利润1.34亿元，同比下降14.65%，主要由于期货行业整体入场资金增速放缓、利率下调、手续费减少等因素。具体来看，经纪业务在农业、能源化工、金融衍生品等重点产业领域深耕细作，2024年上半年代理客户成交额同比增长13%。风险管理业务通过期现结合、场外业务创新以及“保险+期货”模式，助力乡村振兴，提升农户服务，经营业绩呈现改善趋势。2024年上半年，中粮期货资产管理规模达到77亿元，同比增长35.09%。
产业金融深化与财富管理升级效果显著，业务规模和盈利能力同步提升。截至2024年6月，中粮信托业务规模显著扩大至3895亿元，环比增长29%。信托业务手续费收入达6.81亿元，同比增长15%；净利润实现4.03亿元，同比增长13%。信托业务转型加速，资产管理信托规模达到1010亿元，环比增长28%；财富管理业务升级，销售规模达到850亿元，同比增长25%。中粮信托在主动管理和服务实体经济方面的能力持续增强。
投资观点：中粮资本2024年上半年营收和净利润均实现显著增长。寿险业务表现稳健，期货业务虽受行业不利因素影响，但通过多措并举积极应对，仍展现出强大的创新能力和行业影响力。信托业务转型加速，主动管理能力持续提升，业务规模保持良好增长势头。预计2024-2026年，公司营业收入将分别为247.34亿元、279.55亿元和318.54亿元，归母净利润分别为12.40亿元、14.93亿元和18.43亿元，摊薄每股收益分别为0.54元、0.65元和0.80元，对应9月2日收盘价的PE估值分别为14.08倍、11.70倍和9.48倍。维持“买入”评级。
风险警示：需关注宏观经济下行风险、行业竞争加剧风险以及寿险销售不及预期风险。
